我国商业银行汇率风险管理研究.pdf

中文摘要 20世纪70年代布雷顿森林体系崩溃以来剧烈的汇率波动，让人们深切的感 受到了汇率风险的破坏性，汇率风险已经成为商业银行经营活动中常见的金融风 险。为此西方商业银行的理论和实务工作者进行了大量的研究，设计和使用了多 种汇率风险模型和金融工具，以避免银行的经营收益或市场价值遭受损失。现今， 汇率风险管理已经成为西方商业银行日常经营管理的重要内容。我国自1994年 以来实行的是以市场供求为基础的、单一的、有管理的浮动汇率。2005年7月 21臼，我国开始实行以市场供求为基础、参考一揽子货币进行调节、有管理的 浮动汇率制度。在汇率市场化条件下，汇率水平会表现出较大的多变性和不确定 性，这种不确定性主要表现在商业银行面临的汇率风险日益凸现和如何加强商业 银行汇率风险管理两个方面。但由于我国长期以来实行汇率管制，商业银行汇率 风险管理意识淡薄，缺乏相应的汇率风险管理的手段和工具。因此，对于汇率风 险的研究，在我国已经不再是前瞻性的课题，而是有着重要的现实意义。 本文围绕商业银行汇率风险管理的主题，尝试对汇率风险度量模型进行系统 的分析。在借鉴国际上先进商业银行的汇率风险管理经验和度量模型的基础上， 从理论到实证对我国商业银行面临的汇率风险分析，探讨我国商业银行汇率风险 管理体制的构建