证券投资学课件(葛永波)第1章证券与证券投资概述.pdfVIP

证券投资学 葛永波 第一章 证券与证券投资概述 本章学习目标 1.掌握证券和有价证券的含义、特征及分类 2.了解证券投资的目的与特征 3.理解证券投资应遵循的原则 4.理解金融创新与证券投资的关系 5.了解我国证券投资中的金融创新 关键词：证券 无价证券 有价证券 证券投资 金融创新 第一节 证券及有价证券  一、证券内涵与分类  （一）内涵  一般意义上，证券是指用以证明或设定权利所做成的书面凭证，它表 明证券持有人或第三者有权取得该证券拥有的特定权益，或证明其曾 经发生过的行为。  从法律意义讲，证券是指各类记载并代表一定权利的法律凭证的统 称，用以证明持券人有权依其所持证券记载的内容而取得应有的权 益。 问题 1.现金及现金的替代物是证券吗？ 2.信用证、证明是证券吗？可以投资吗？ 3.存款单、借据、收据、定期存款存折是证券吗？可以投资吗？ 4.股票、债券是证券吗？可以投资吗？ （二）证券分类 广义上证券分为三类：证据证券、凭证证券、有价证券 证据证券： 单纯证明一种事实的书面文件，如信用证，证明发生了一桩交易且交易方 在银行中有足够的资金。 凭证证券： 证明证券持有人是某种私权的合法所有者，当事人所履行的义务是有效 的，但是该凭证不得转让。如存款单、收据、存折等，他们代表了所有 权，但不能真正的单独转让履行权利。 有价证券： 证明持有人是对某种有价物的权利所有者，此凭证可以转让。比如银行 券、股票、货运单等。 另外：证券有设权证券与证权证券之分 按照证券作用不同的一种分类。 “设权”是与“证权”相对而言的。 设权证券是指证券所代表的权利原先并不存在，而是随着证券的制作而产 生，即相关权利的发生是以证券的制作和存在为条件的； 证权证券是指证券是权利的一种物化的外在形式，证券仅仅作为权利的载 体，而在证券制作之前相关权利就已经存在。 例如，股票属于证权证券，所代表的是股东权利，其发行是以股份的存在 为条件的。股票只是将已经存在的股东权利表现为证券的形式，其作用不 是创造股东的权利，而是证明本来就已经存在的股东权利；支票、汇票等 属设权证券。 二、有价证券的分类  有价证券是一种具有一定票面金额，证明持有人或指定的特定主体对 特定财产拥有所有权或债权的凭证。或者说，有价证券是指持有人或 指定主体有权按期获得一定收入，并可自由转让和买卖的所有权或债 权证书。  本身没有价值，但有价格。  有价证券可以投资。  有价证券为狭义的证券。以后讲到的证券均指有价证券  （注意：有价证券本身亦有广义与狭义之分）。 （一）按财产权利性质（所体现的内容）不同分为： 1.货币证券 对货币有请求权（索取权）的凭证，即凭该证券可要求得到货币现金，可 代替货币流通使用。包括两大类：商业证券（商业汇票和本票）、银行证 券（银行本票、汇票和支票） （1）支票check （2）汇票 bill of exchange （3）本票 promissory note 有时短期国债与可转让存单亦归此列 2.资本证券 （狭义之有价证券）。 指由金融投资或与金融投资有直接联系的活动而产生的、具有一定利益分 配（收入）请求权的凭证。 （1）股权证券：股票；（2）债权证券：各种债券；（3）其他 3.货物证券（商品证券） 对货物（商品）有请求权（所有权或使用权）的凭证，如货运单、提单等 所谓证券实际上有三个层面的含义。 一是广义的证券，即记载和代表一定权利的书面凭证，包括无价证券和 有价证券两种。 二是中义的证券，即记载和表示一定财产权利并可转让的书面凭证，也 就是通常意义上所说的有价证券，包括商品（货物）证券、货币证券和 资本证券。 三是狭义的证券，即应纳入证券法调整范围的特定的有价证券——资本 证券，主要包括股票、债券、投资基金券、新股认购证等。 证据证券 无价证券 凭证证券 证 货币证券：汇票、本票、支票等 券