我国中小企业债务融资风险及其防范.pdfVIP

2014年 7月 湖北经济学院学报(人文社会科学版) Ju1．2014 第 11卷 第7期 oumalofHubeiUniversityofEconomics(Humani~esandSocialSciences V01．11No．7 我国中小企业债务融资风险及其防范 刘 迅 ，许文妮 (湖北经济学院 会计学院，湖北 武汉 430205) 摘 要：中小企业在我 国经济发展 中发挥着重要作用，但是近年来 中小企业发展陷入 了融资困难的窘境 。在帮 助 中小企业摆脱融资困难的过程 中，债务融资作为企业融资方式之一必须发挥其重要作用。然而只要有债务融资行 为。风险就成为 了不可避免的问题 。本文通过对我 国中小企业债务融资的现状阐述 ，接着对造成这种现象的原因进 行 了分析．最后提 出了一些防范中小企业债务融资风险的措施。 关键词 ：中小企业 ；债务融资；风险；防范 一 、 我国中小企业债务融资的现状 多大等一系列问题。而且银行等金融机构和个人投资者都认 在我国。中小企业是指那些规模小、员工人数少、每年的 为将资金借给中小企业风险较大，主要原因是：在债务融资过 营业额也相对较小的企业 。我 国中小企业多是 由一人或几人 程之中我国中小企业无法提供较为有效的担保来降低债权人 建立而成 。这些企业的管理大多是依靠建立者 自己，而不会 的风险。所 以，银行和投资者大多为了降低放贷的风险，不愿 像大型企业那样聘请专门的管理人员对企业进行管理。 意 冒险将钱借给中小企业 。 我国中小企业相对其他企业来说 ，其特征主要包括下面 其次。我国的中小企业规模小，导致它们能够承担经营中 几点 ：(1)我国中小企业 已逐步走 向民营化 ；(2)我 国中小企 出现风险的能力也相对较弱 。而且我 国中小企业大多是 由私 业的产业结构以轻型化为主；(3)我国的中小企业多集中在东 人所有，所 以就存在着管理者管理能力较低 ，缺乏专业的管理 部沿海地区和我国的城镇地区；(4)我国的中小企业多数都是 知识的指导。 有限责任公司；(5)我国中小企业已经进入了转型升级阶段。 (--)金融机构的问题 虽然我国已经构建起较为完整的市场经济体制，但从我 首先，地方性中小金融机构资金来源受到多方面的制约， 国中小企业 自身特点来看，我国中小企业的债务融资行为仍 能够动用的资金十分有限，如：目前受到 国家相关政策的约束 ， 存在较大的风险和困难。首先，从金融市场的开放程度上看。 城乡信用社无法开具银行承兑汇票和信用证．贴现和再贴现 仍然存在严格的限制。其次 ，由于一般进行债务融资的过程 业务也因国家相关规定的限制而难以发挥作用，这就在很大 中，受到道德风险的影响以及合作双方处于信息不对称的状 程度上制约了城乡信用社为中小企业提供债务融资支持 ，从 态，金融机构、个人投资者等都不愿意给中小企业提供资金。 而加大 了中小企业债务融资的难度 。 最后，因为融资租赁和商业信用在我国出现的较晚，很多企 其次，金融机构信贷机制僵化，信贷收缩行为明显。金融 业对于有关业务不是特别熟悉，所 以我国中小企业债务融资 机构，特别是商业银行对于中小企业债务融资申请，执行严格 更依赖银行信贷。据统计，我国中小企业债务融资获得的资 的行政审批机制。并且由于风险评估机制的不完善，经常采取 金超过七成比例是来源于向银行贷款。但银行在对中小企业 慎代措施。导致中小企业进行债务融资要办理很多相关手续。 的放贷过程中所采用的利率都较高 。这也严重影响了我国中 消耗大量的人力和物力在审批等过程中。但这并不符合中小 小企业的发展 。 企业债务融资的时效性要求。 我国中小企业债务融资现状呈现了以下特点：(1)中小