中小企业银行贷款融资的信用评级.pdfVIP

金融与保险 山东财政学院学报 (双月刊 2008年第5期(总第9r7期 中小企业银行贷款融资的信用评级 许静怡 (国家开发银行山东省分行，山东济南 250002) [摘 要]构建中小企业信用评级体系应重视现金流分析预测、履约评价、企业未来、创新、成长性及发展等问题。 对企业进行信用评级可采用 “定性为主、定量为辅”的方法，具体到评级指标的选择和设置，应适当增加定性分析指标 比重，减少定量指标比重，同时将对企业信用影响较大的个别指标设定为关键性指标 ，对应设置罚分档。当企业出现 了罚分标志性事件时，评级人员可根据实际情况进行判断，并通过直接罚分达到暴露风险的目的。 [关键词]中小企业；融资；信用评级 [中图分类号]F832．4 [文献标识码]A [文章编号]1008—267012008)05—0053—03 由于中小企业 自有资金少、知名度不高，所以 建立这一评级体系应主要考虑解决以下两个问 依靠内部融资以及通过资本市场直接发行债券、股 题：第一，如何根据中小企业的特点，选择适宜的评 票融资都比较困难，这就决定了中小企业比大企业 级指标；第二，各评级指标的权重以及评分标准应如 更加依赖以银行贷款融资为主的间接融资手段。然 何确定才能更符合中小企业的特点。 而，目前中小企业向银行借款并不容易，其所面临的 一 、 构建中小企业信用评级体系应注意的问题 贷款融资困境甚至已经成为制约其发展的 “瓶颈”。 尽管政府不断呼吁，甚至通过发布 “指导意见”来敦 中小企业生产规模和市场容量相对较小，具有 促银行更积极地向中小企业提供贷款，但是，在缺乏 适应性及创新能力强、成本低和机制灵活等优势；同 防范信用风险手段的条件下，银行面对风险最简单 时也存在资源有限、生命周期短、管理水平低以及短 和最直接的反应即是 “惜贷”。因此，从银行来讲，提 期逐利行为严重等劣势。借鉴国际上信用评级的先 高贷款管理技术，降低信贷风险才是关键。 进经验和做法，我们在构建中小企业信用评级体系 我国银行 目前执行的信用评级体系，从评级方 时应重视以下几方面的问题 ： 法的选择到评级指标、权重及其参考值的设定均是 1．重视现金流分析预测。企业现金流是影响企 基于国有大型企业特点，很难全面反映中小企业的 业偿债能力的重要因素，并能真实反映投、融资对企 经营实际和发展前景。而其评价结果—— “企业信 业经营活动的影响，因此构建评级体系时应重视对 用等级”又是银行决定是否向企业提供贷款的重要 企业现金流的考察。 依据之一，因此信用评级体系的不适用、不合理将在 2．重视履约评价。银行现行信用评级体系中， 很大程度上对中小企业贷款融资造成不 良影响，是 缺少对企业履约情况的分析，事实上，是否能够及时 阻碍中小企业获取银行贷款的重要原因。制定一套 履约也是企业信用的一个决定因素。企业尤其是中 适合中小企业的信用评级体系，全面、客观地评价中 小企业合同违约、债务拖欠、恶意逃债、信用欺诈的 小企业的信用状况，解决中小企业在银行贷款融资 行为屡有发生，因此，在构建中小企业信用评级体系 过程中遇到的信用评级不公正的现状，已成为当务 时更应重视对企业履约情况进行分析和判断。 之急。E一5] 3．重视未来。中小企业与大企业相比，资本金 [收稿 日期]2008—09—19 [作者简介]许静怡，女，山东济南人，国家开发银行山东省分行经济师，研究方向：企业信用评级。