微观审慎监管与宏观审慎监管的协调性研究——基于对商业银行稳健性的影响分析.pdfVIP

阐释宏观审慎与微观审慎协调性 的问题 。他们指 出微 降低 ，因此 R 是 Q的减 函数 ，即有 ： 观审慎监管与宏观审慎监管不能相割裂 ，宏观审慎监 o。银行 的平均成本是存款利率 ：，且有 管 的核心是实现微观与宏观部 门之 间的沟通 。彭建 刚 和 吕志华 (2012)提 出我国金融业宏观审慎管理制度 框架体系应 由逆周期 的宏观调控机制 、宏观审慎管理 银行 i的问题是如何选择 q来使 自己的利润最大 与微观审慎管理相结合 的金融机构监管机制 、系统 化 。银行 i的利润函数为 ： 性金融风 险 的动态预警机制三个方面构成 。梁颖琳 (g1，…，g，…，g)=qiR．(Q)一qiR2，i=1，2，．一，n (1) (2013)从宏观审慎监管与微观审慎监管的有效结合 、 银行 i取得最大利润 的一 阶条件是 ： 宏观审慎监管与宏观政策 的协调配合 以及宏观审慎监 U TLi = R1(Q)+qiRI。(Q)一R2=0 (2) 管的国际间合作三个方面提 出了解决我国宏观审慎监 _ oqi 管框架下协调监管 问题 的对策及建议。定量层面 比较 银行 i利润最大化 的二阶条件是 ： 有代表性 的研究是胡利琴等 (2012)运用 GMM 方 =R’(Q)+ ’(Q)+qiRi(Q)0 (3) 法进行 的实证分析 ，该研究仅通过宏观审慎和微观审 oqi 慎监管工具之 间系数 的符号来判断两者短期 内是否协 通过 (1)、(2)、(3)可知银行 i实现利润最大化 时 ， 调 ，忽视 了两者长期 的关系 ，而且也缺乏理论模 型分 存在Q=∑g。’，其中q为银行i利润最大化时提供的 析来说 明为什么要对银行业进行宏观审慎与微观审慎 贷款量。此时g，满足： 环而』坩上矾-一●R：。 RI(Q)+qR’(Q)一R：=0 (4) 的协调监管。 本文在 已有研究的基础上 ，从理论层面论证微观 当银行个体J (j=l…．n)均实现利润最大化时， 折 都存在一阶利润函数等于 0的条件，将 r1个最优化一 审慎监管与宏观审慎监管相协调的必要性 ，利用面板 VAR模型从短期和长期角度动态分析宏观审慎监管与 阶条件简单加总可得到 11家银行各 自利润最大化时的 微观审慎监管的协调性 ，并通过方差分解方法研究宏 条件 ： n 观审慎监管与微观审慎监管对银行稳定性 的贡献度。 Ri(Q)+ Q)=R2 fs) 三 、微观审慎与宏观审慎协调监