中国银行业改革与境外战略投资者：改革回顾与文献综述.pdfVIP

第 27卷第 4期 徐 州 工 程 学 院 学 报 (社 会 科 学 版 ) 2012年 7月 Vo1．27No．4 JournalofXuzhou InstituteofTechnology (SocialSciencesEdition) Jut．2012 中国银行业改革与境外战略投资者 ：改革回顾与文献综述 金成晓 ，纪 明辉 (1．吉林大学 商学院，吉林 长春 130012；2．吉林省社会科学院 软科学所，吉林 长春 130033) 摘 要：在直接注资、财务重组、上市等改革措施完成后，公司治理改革无疑是 中国商业银行改 革的重头戏，引进境外战略投资者作为 “以开放促改革”的一个重要举措，一直受到学术界的极大关 注。中东欧各 国作为转轨经济国家 ，其银行业改革历程与我国十分相似，我国的银行境外战略投资 者 的引进策略可从 中东欧国家获得经验和启示。从现有文献看，中国银行引入境外战略投资者的 研究集 中在境外战略投资者对银行治理、银行绩效和金融安全 的影响方面，但是，学术界对境外战 略投资者的改革效应难 以达成一致看法。 关键词 ：银行；境外战略投资者；银行治理 ；绩效；金融安全 中图分类号 ：F830．3 文献标志码 ：A 文章编号：1674-3571(2012)04—0021—05 经过 30年的改革发展 ，我国建立 了一个与社会 佳 ，并具有丰富国际银行业营运经验且遵纪守法 的 主义市场 经济体 制发展 相适应 的现代银 行体 合格的境外战略投资者出售一定额度 的股权 ，改善 系[1]8。。在完成了直接注资、财务重组 、上市等改革 国内银行治理结构，以获得产品开发、市场营销 以及 措施后 ，公司治理改革无疑是 中国商业银行改革的 风险管理等技术支持，从而提升银行 的整体形象和 重头戏 ，引进境外战略投资者作为 “以开放促改革” 国际竞争力 [2]。迄今为止 ，我 国银行业引进境外 战 的一个重要举措 ，一直受到学术界的极大关注，近几 略投资者历经了三个阶段 。1．个体引进阶段。2001 年境外战略投资者 的行为更将这一话题 的热度升 年以前 ，我国法规禁止外 国金融机构人股 中资商业 温 。从 2008年底至今三年多的时间里，境外战略投 银行 ，例如 ，亚洲开发银行人股光大银行 、国际金融 资者频繁减持中国国有控股商业银行的股权 ，如美 公司人股上海银行必须报 国务院个案审批 ，当时双 银分别在 2009年 1月、2010年 11月、2011年 8月 方基本没有业务和技术合作 ，外方投资者的股权份 和 2011年 11月 出售 中国建设银行 H股 ，其持股比 额较低 ，虽派驻了股权董事 ，但外资入股实质作用不 例也由最初 的 19．13 降为 0．86 ①。境外战略投 大。2．大胆尝试阶段。2001年至 2003年 (中国银 资者频繁出售股权进行套现的行为，使人们不禁要 监会成立前)，中国加入世 贸组织以后，确定了银行 问境外战略投资者的引入对中国银行业公司价值的 业对外开放的时间表，外资金融机构入股中资银行 提升究竟有多大作用?所谓的境外战略投资者到底 的限制被放开，中资银行开始大胆尝试引进境外战 是来投资的还是来投机的?这些问题使学术界关注 略投资者进行技术和业务合作 。3．广泛合作阶段。 到境外战略投资者与中国银行业领域的改革。 银监会成立至今 ，及时依法制订 了 《境外金融机构投 一 、 境外战略投资者与中国商业银行改革 资入股中资金融机构管理办法》，并在实践 中大力倡 境外战略投资者加入到中国商业银行改革浪潮 导引进合格的境外战略投资者[3]。至此 ，境外战略 中，是以 1997年亚洲开发银行入股中国光大银行为 投资者对我国银行业的投