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电力系统及其自动化专业第二十一届学术年会论文集 ·2631 · 购电商购电组合的风险评估 聂艳丽，周 明，李庚银，陈 曦 （华北电力大学电气工程学院，河北保定，071003 ） 摘要：在电力市场环境下，购电商有机会通过多种途径购买 市场金融风险的分析与计算，并给出计算结果。文 电能。其在各个市场中的购电分配组合，是根据其风险偏好 献[9]运用 VaR 风险评估方法中的历史模拟法，结合 主观制定的，在具体的分配比例确定之后，需要对购电决策 浙江省电力市场的具体情况，讨论了电力市场中的 进行风险评估，以确认购电组合是否可行。本文采用金融工 金融风险情况，得到了一些对省电力公司在风险管 程中常用的评估风险大小的 VaR(Value at Risk)方法来评估 所制定的购电决策，并采用利润/风险比率比较购电组合的 理中具有指导意义的结论。 吸引力大小。参照我国华东区域电力市场模拟运行相关规 参照我国华东区域电力市场模拟运行相关规 则，给出了购电组合的期望利润和 VaR 计算方法，算例给 则[10] 中的月度合约交易市场，将购电市场分为高峰 出了指导性的结论，也表明文中所提方法是有效与合理的。 时段：每天 8:00~22:00(不含 22:00) ，和低谷时段： 关键词：电力市场，购电组合，风险评估，VaR 每天 22:00~次日 8:00 (不含8:00)，采用风险评估中 基于正态分布假设的分析法，分别计算购电商在各 1 引言1 个时段购电组合的VaR ，并进一步采用利润/风险比 率指标来评价各购电组合对购电商投资吸引力的 在电力市场环境下，购电商可以通过多种途径 大小。算例结果对文中所提方法的有效性进行了验 购买电能来规避风险，最常用的是在现货市场和合 证。本文的尝试有助于购电商在制定购电决策过程 约市场之间合理分配电能。各企业根据自身情况， 中，对购电组合进行风险测量，将计算出的风险大 制定出在各市场中的不同购电分配，形成不同的购 小与自身对风险的承受能力加以比较，由此来决定 [1, 2] 。由于现货市场中的电价具有高度的波动 电组合 各个市场中的购电量分配，以减少决策的盲目性， 性[3, 4]，各购电组合都存在着不同程度的金融风险， 对寻求最优投资策略具有指导意义。 因此在电力交易中进行风险评估是十分必要的。本 2 VaR方法简介 文尝试引用金融领域中的风险评估方法，对购电商 所制定的各个购电组合进行风险评估，进而比较各 VaR风险管理技术是近年来在金融领域中被广 个购电组合的优劣，提供有益的理论指导。 泛采用的一种金融风险评估和计量模型，也是投资 电力市场中购电企业的金融风险管理是近年 机构进行投资决策的有力分析工具。VaR是指在市 来新出现的课题，目前有关这方面的研究还处于起 场正常波动的条件下和在给定的概率水平(置信度) 步阶段。文献[5, 6]对电力市场中金融风险的分析与 下，用于评估和计量某一金融资产或证券投资组 防范进行了初步探讨，重点讨论电力期货在规避电 合，在未来既定时期内所面临的市场风险大小或可 力市场