投资、消费与出口对经济增长的动态影响分析——基于状态空间模型.pdfVIP

2008’中国(广两)非公有制经济发展论坛论文集 投资、消费和出口对经济增长的动态影响分析 ——基于状态空间模型 高子建 [内容摘要] 投资、消费和出I：7是推动经济高速发展的“三驾马车”。本文首先建立了一 个柯布一道格拉斯函数形式的理论模型，在此基础上运用状态空间方法对我国1978—2006年 GDP、消费、投资和出口的时间序列数据进行实证分析，估算出我国改革开放以来消费、投资和 出口在不同时间点上对GDP的动态影响。最后根据实证结果给出了政策和建议。 [关键词] 协整状态空间模型 经济增长 长期以来，消费、投资和出口与经济增长之问的关系一直是经济学界讨论的热点。国内外学 者对三者之间的关系进行了很多有意义的分析和研究，形成了大量的研究成果。但由于采用的研 究方法和样本的差异，学者们得出的结论各不相同。 前人的研究结论都是是基于一定时期的数据而得出的平均影响程度，无法体现三驾马车的经 济拉动作用在我国经济发展不同阶段的动态特征。为此本文以我国1978—2006年数据为基础， 运用状态空间方法建立年度变参数模型，研究了我国投资、消费和出口对经济增长的动态影响效 应。 一、理论模型 本文的主要目的就是分析需求对经济增长的贡献，及各项需求与总产出之间的动态关系。我 们把总需求分为总消费需求、总投资需求、出口需求等三项。我们把模型表示成柯布一道格拉斯 生产函数的形式，即为： Y1=Mnvt。Con,卢Epo。7 (1) 分别是投资、消费、出口的产出弹性。在(1)式两边同时取对数，得到： (2) tnL=lnA+adN(Inv，)+J8胁(Con。)+,yln(Epo。) 接下来就以该模型为基础来进行实证分析。 二、实证分析 (一)数据来源与变量选择 分析选取1978—2006年间我国经济增长、消费、投资和出口的年度统计数据，数据来源于 各年的《中国统计年鉴》。用gdp、cons、inv和epo分别代表我国国内生产总值、社会消费总额、 全社会固定资产投资额和净出口额。为了消除价格上涨因素的影响，以1978年为基年分别对其 趋势线性化，消除时间序列的异方差现象，故对我国国内生产总值、社会消费总额、全社会固定 (epo)时间序列中有负值，不能取自然对数)。 (二)我国经济增长与消费、投资及出口的平稳性检验 ．．．——329．．．—— 2008’中国(广西)非公有制经济发展论坛论文集 在检验我国经济增长与消费、投资和出口之间的协整关系之前，首先要进行单位根检验，以 证明时间序列是平稳过程，如果随机变量为非平稳序列，则在进行协整检验时就会出现伪回归， 值分别大于其显著性水平为5％的临界值，表明序列存在单位根，是非平稳的，而其二阶差分是 平稳的，即这三个变量都是I(2)的，它们可能存在协整关系。单位根检验结果如表1所示。 表1 变量的单位根检验结果 变量 ADF检验值 5％临界值 (C，T，K) 结论 [．gap 一2．557869 —3．587527 (C，T，2) 非平稳 linv 一2．703486 —3．587527 (C，T，2) 非平稳 Icons 一2．149783 —3．587527 (C，T，2) 非平稳 lepo 一0．516959 —3．587527 (C，T，2) 非平稳 一5．201249 —2．981038 (C，0，2) 平稳 D(19dp，2) 一6．59438l 一2．981038 (C，0，2) 平稳 D(1inv，2)