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金融控股集团协同效应研究.pdf
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金 融 控 股 集 团 协 同 效 应 研 究
●郑小霞张春雨中国社会科学院研究生院
中图分类号:F832 文献标识:A 文章编号1 1006 ·7833( 201 1) 02- 034- 02
”
摘要在我西分业经营的监管体削下,金融控股榘 划、布局与协调,可 以在很大程度上分享 已有的技术、人
匪是实现金融业综合经营的有 效路径,由此,金融控股 才、信息及品牌等资源,例如集团搭建信 息技术平台系统 ,
集团的协同效应备受关注。本 文将金融控股集团的协同 被控股各金融企业只需接入系统就可以开 展 日常经营活
效应界定为集团总体价值的增 值,在此前提下,以范围 动,无需再独立分散建设,以实现成本的节约;在符合监
经济和资产专用性理论为基础 ,结合金融行业及金融产 管和风险控制要求的前提下,对相近金融业务集 团甚至可
品的特点。认为与一般集团的协同相比,金融控股集团 以搭建统一的交易平台,将 固定成本分摊到更多的金融产
在研发协 同、产品协 同以及信息技术协 同方面更有优势。 品中,降低边际成本,进而提高金融控股集 团的整体盈利
船 关键谲综合经营金 ·酞控股集团协同效应 叠 能力:利用优势金融企业以及集 团整体品牌力量,助力新
兴金融业务或企业 的发展等 。其次,由于金融产品具有很
一、金融控股集团协同效应的内涵 强的互补性,客户对金融资源配置有多样化的需求,因此
协 同意为互相配合、共 同合作 。协同效应理论源于自 金融控股集 团通过构建统一的客户资源数据库,梳理客户
然科学领域,由德 国物理学家赫尔曼 ·哈肯在20世纪60年 网络和需求,以实现不 同金融产 品的交义销售,在大幅增
代创立,重在研究远离平衡态的开放系统在与外界有物质 加销售收入 的同时为客户提供一站式金融服务,进一步增
或能量交换的情况下,如何通过 内部协 同作用,自发地实 强金融控股集团的整体竞争力 。
现时 间、空 间和功能上 的有序结构 。 2 .资产专用性理论
美国战略理论学者依戈尔 ·安索夫1965年将 “协 同”概 根据资产专用性理论,资产专用性越低 ,就越容易实
念引入企业管理,首次提出了 “协 同”的经济学含义 ,即企 现生产要素在相近行业甚至不同行业间的合作与转移,进
业整体价值大于各独立组成部分价值的总和。他将协同视 而优化资源配置,整体上达到协 同,获取协同效益 。就金
作战略规划和管 理的四大要素之一 【 】。英国学者安德鲁 ·坎 融业而言,资本、人力、信息与技术是核心生产要素,而
贝尔和K S ·卢克斯在20世纪末将 “协同”诞生近四十年学界 这三类要素在银行、保险、证券及基金等金融业态 中的资
对其的研究成果汇编成 《战略协 同》一书,这成为迄今为 产通用性很高,这构成了金融控股集 团存在与发展的核心
止综合有关协同效应 最全面的参考书 目[ 2】。波特在 《竞 争优 推动力 ,即通过对资产通用性较高的金融资源进行整合、
势》中将协 同或合作视为竞争优势的核心,通过协 同或合 协调运转,发挥原各自独立经营体制下所无法比拟 的合力
作手段、以网络理念来整合资源借以发挥竞争优势,加强 和活力,实现协同效应向协同效益的转化 。
与外部对手 的竞争[31 。 首先,货币资本作为金融控股集团的主要经营对象,
由此,本文将金融控股集 团协 同效应 的内涵定义为金
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