跨国直接投资公司所得税激励机制优化的研究.pdf

中文摘要 中文摘要 随着经济全球化进程的加快，跨国直接投资活动规模日益扩大，超越国 际贸易成为国际经济活动中最主要的载体。跨国直接投资的持续增长，与母 国和东道国的一系列政策措施有关，各国都将公司所得税激励作为吸引外国 直接投资或鼓励对外直接投资的重要手段。尽管许多学者从理论和实证角度 分析税收激励的效应，无法得出税收激励对跨国直接投资有重要作用的结论， 但在实践中，东道国利用税收激励吸引外国直接投资、母国利用税收激励鼓 励海外投资却是不争的事实。 从跨国直接投资者视角看，存在对税收激励的需求，税收激励是影响投 资行为诸要素中的一个；从政府视角看，存在对税收激励的供给，政府将其 纳入综合决策之中，出于矫正市场失效、促进幼稚产业和区域发展的目的， 对投资者予以激励。如何实现公司所得税激励的博弈均衡，是本文理论研究 的重点。改革开放以来，我国利用外资取得重大成就，公司所得税激励功不 可没。但随着我国社会经济的发展和投资环境的改善，吸引的外资总量持续 增加，企业海外直接投资趋势也在加强。如何通过税收激励的优化，促进“引 进来、走出去”战略的实施，既提高FDI质量，又促进本国企业到海外进行 直接投资，是本文实证分析的重点。 全文共分7章，除第1章导论外，由理论研究、实践考察和政策建议三 大部分构成。其中，第2-4章是理论研究部分。第2、3章从理论上分析投资 者与政府对跨国直接投资公司所得税激励的需求和供给；第4章对税收激励 的供求进行博弈均衡分析。第5、6章是实践考察部分，对国外与国内跨国直 接投资税收激励实践进行考察与探讨。第7章是政策建议部分，提出优化我 国跨国直接投资公司所得税激励的税制与管理安排。具体结构如下： 第l章，导论。陈述选题的背景、意义：对相关术语作出澄清和界定； 对国内外学者的研究进行文献综述；介绍研究的理论工具与研究方法；简述 跨国直接投资公司所得税激励机制优化研究 研究的基本思路与逻辑结构；指出本文的可能创新之处与不足。 第2章，公司所得税激励的需求：跨国直接投资的视角。本章的主题是： 从跨国直接投资的视角，分析公司所得税激励存在的必要性，并探究税收激 励对跨国公司经营决策的影响。在介绍跨国直接投资增长现状的基础上，本 章分析了跨国公司进行国际直接投资的因素，并明确税收政策在东道国和母 国投资环境中的地位。运用新古典投资模型——标准的资本成本理论模型， 分析税收对投资的一般作用机理，并系统分析东道国和母国公司所得税激励 对跨国公司投资的影响。在总体理论分析的基础上，．利用拓展了的企业投资 决策树，具体分析公司所得税激励对跨国直接投资诸多决策的影响，如对投 资区位、投资规模和水平、投资产业、企业形式、融资方式的影响。本章的 主要贡献是： (1)构建东道国和母国税收政策在投资环境中地位的框架图(图2．2)， 明确税收政策在东道国和母国投资环境中的定位。税收政策不是跨国直接投 资的决定性因素，在投资环境中的重要性因时间、国家的不同而有差异。从 微观角度看，税收政策在企业投资决策的不同阶段重要性不同；从宏观角度 看，税收政策的重要性因国家经济社会发展阶段不同而有差异。更重要的是， 税收政策在投资环境中的重要性因分析视角不同而有差异。就一国而言，随 着经济、社会的不断发展，一国整体投资环境日趋完善，。税收政策的重要性 逐渐下降。但从国际视角的分析则显示，随着各国阻碍外赘进入因素的取消， 国际生产增加而导致的全球化进程加快，区域间大市场和自由贸易区的形成， 以及其他影响FDI的主要因素(如政治稳定性、劳动力成本和基础设施)的 逐渐趋同，税收政策在投资环境中的重要性则可能提高。 (2)拓展企业投资决策树(图2．5)。在分析跨国直接投资时，首先要 考虑到包括税收激励在内的母国税收政策对企业海外投资的影响。如果母国 实行免税法和税收饶让法免除国际重复征税，或者对汇回股息延期纳税，则 这些政策会对ODI有积极的促进作用。反之，如果母国对投资者境外收入没 有完全免除重复征税，则对ODI有一定的限制作用。为此，在企业投资决策 树中，要加入母国税收政策的因素。假设母国税收政策有利于企业海外直接 投资，当企业已经决定投资海外时，东道国的税收激励将对投资决策发挥多 重作用。 2