信托投资基金组织结构对基金持有人的保护.pdfVIP

论口文二摘口要 本文包括导言、正文和结语三大部分，其中，正文部分分为五章。 全文从基础理论分析入手，分析证券投资基金的性质及法理基础，讨 论了我国证券投资基金的组织结构状况，然后分别从基金管理人、基 金托管人和基金持有人的角度讨论了如何保护基金投资者利益。 导言部分主要交代了论文的写作背景、国内外研究现状及其缺陷、 本文的逻辑结构及研究重点与难点、本文的创新与不足。正文部分是ie 文的主体，对我国证券投资基金组织结构存在的问题及重新架构提出了 思路和倾向性建议。结语部分则简单总结全文。 第一章，信托投资基金的法律性质及组织结构。本章首先分析了 信托投资基金的法律性质。(1)对信托进行了界定，阐述了信托的基 本法理，即主要表现在四个方面:所有权与利益相分离;信托财产的 独立性;信托责任的有限性;信托管理的连续性。(2)对信托投资基 金进行了界定，认为证券投资基金是由投资人投资形成而仅负有限责 任，而由负有信赖义务的专业人士以 “多权分立、相互制衡”结构管 理的，运用投资组合原理投资于金融资产以获取利润最大化为目的的 财产集合或公司:并指出，证券投资基金从本质上看既是一种信托， 又是一种特殊的信托。(3)本文分析了证券投资基金的行为主体或当 事人，指出我国采纳的是三当事人说，即认为证券投资基金的当事人 包括基金管理人、基金托管人和基金持有人。其次，本文对信托投资 基金组织结构的立法模式进行了介绍和评析，主要是介绍和评析了英 国、日本和德国的情况，分析了其对我国投资基金组织结构的影响和 借鉴意义。 第二章，我国投资基金组织结构的法理基础及现状。首先，本章 分析了投资基金组织结构的功能及法理基础。(1)投资基金组织结构 的功能在于，明确当事人之间的法律关系，提升基金运作的效率;平 衡投资基金各方当事人的利益，实现基金运作的公平。(2)分析了我 国信托投资基金组织结构的法理基础，认为我国信托投资基金组织结 构主要受到两大理论的影响:第一是统一论的契约结构，即用一个统 一的契约规定基金当事人各方的法律关系;第二是共同受托人理论， 它首先将基金持有人界定为委托人和受益人，其利益因而具有了双重 法律保障:其次将基金管理人和基金托管人界定为共同受托人，共同 负有信赖义务。其次，分析了我国投资基金组织结构的现状，分别讨 论了 《暂行办法》和 证《券投资基金法》所规定的证券投资基金组织 结构，认为 1997年 《暂行办法》所规定的组织结构不能适应保护投 资者利益的需要，并就 证《券投资基金法》所设计的当事人关系进行 了分析和介绍。 第三章 信托投资基金的对持有人的保护之一— 以基金管理人 为核心。本章首先分析了基金管理人的法律地位及资格条件。(1)对 于基金管理人的法律地位，英美法系认为基金管理人绝非委托人，亦 非受托人，而是一种独立的被信任者;日本的基金管理人 (委托公司) 属于委托人性质;而我国则比较和借鉴了前两种学说，采纳了共同受 托人说，将基金管理人和基金受托人置于共同的受托人地位。(2)基 金管理人的条件及资格。本文主要从基金管理人的主体资格、资产标 准、人才要求及其他要求等方面进行了分析和评介。其次对基金管理 人的权利义务进行了分析。基金管理人的权利主要包括决策和指示性 权利、募集设立基金权、获得报酬之权利、召集基金份额持有人大会 的权利。要指出的是，基金管理人的大部分权利也是其职责内容。基 金管理人的义务主要是指信赖义务。(1)一本文对信赖义务与诚信勤勉 义务进行了分析对比，认为不能简单的以诚信勤勉义务替代信赖义 务，对基金管理人必须课以信赖义务。(2)基金管理人信赖义务的法 律价值表现在两个方面，一是维护基金运行的效率，二是平衡基金当 事人之间的利益，实现公平的价值目标。(3)在基金管理人道德要求 上，忠实义务是指基金管理人在管理过程中，应以为基金持有人谋取 最大利益为唯一的直接出发点和归宿，不得滥用地位优势而另有他 图，使基金持有人权益遭致损害;它要求不得进行本人交易、不得进 行共同交易、不得进行个人交易、分别管理基金财产、亲自运作基金， 同时要求必须履行信息公开的义务。(4)在基金管理人称职性要求上， 注意义务是指基金管理人在基金的运作过程中，应当从基金持有人的 利益出发，充分发挥其在募集基金时所承诺的管理能力和投资能力， 通过理性的分析与判断寻求最佳的投资组合;它要求基金管理人必须 注意分散投资、注意其资金的流动性和风险。其三，分析了我国基金 管理人的规制缺陷及完善措施。我国对基金管理人的规制缺陷主要是 基金组织结构对基金管理人的规制