《互联网金融：缘起、风险及其监管》.pdfVIP

_土会 学 研 究 2014．3 互联网金融：缘起、风险及其监管 刘 越 徐 超 于品显 [摘要] 互联网金融正在改变传统金融生态环境。市场需求是互联网金融兴起的决定性 因素。互联网金融与传统商业银行应该是互补关系，二者竞争的关键在于谁能够获取更多的信 用数据，从而最终赢得客户。互联网金融 目前发展参差不齐，对传统金融业的冲击并不大，但 对传统金融运行将产生深远影响。以阿里金融为代表的互联网金融主体在融资、支付与结算等 领域内的重大创新，必将给传统商业银行的经营管理带来新情况、新问题、新挑战。互联网金 融面临的特殊风险主要有技术风险、业务风险和法律风险。一方面，监管部门不能缺位，必须 正视其风险；另一方面又不能越位，实施过度监管。对互联网金融出台监管措施 目前尚需要一 定时间的观察期，以充分了解行业生态和动态。 [关键词] 互联网金融；商业银行；冲击；风险；监管 [中图分类号]F830．95 (文献标识码]A [文章编号]1000—4769(2014)03—0028—06 一 代互联 网技术 的推动 ，电子商务 、互联 网业与 一 、 引言 金融业三者之 间的交叉业务 日益频繁 ，行业 融合 互联 网金融 当前 尚没有科学 的定义 、业务边 趋 势 明显 ，诞生 了一种新金融形式—— “互联 网 界和明确 的监管规则 ，但作为一种金融创新路径 ， 金融 ”。互联 网金融与生俱来 的特征是便 利 、快 已经快速演变为不可逆转 的发展趋 势 。互联 网金 捷 、具有包容性 (例如对服务对 象没有 收入 歧 ：况 融在我 国经 历 了两 次大 的发 展 浪潮 ：1990年代 中 等 )，内在地体现 了普 惠金融 的理念 和价值 ，：是 期开始 ，随着传 统金融业务 的网络化 ，银行 等实 普 惠金融 的应有组成部分 。Allen (2002) 认为 体金融机构通过互联 网开展 了线上服务 ，如 网上 互联 网金融是传统金融与互联 网精神相结合 的新 银行 、网上证券 、移动支付 、网上保 险等 ；进入 兴领域 ，并不是互联 网技术 的金融 ，而是基于：互 21世纪 以来 ，伴随着大数据 …、云计算 、搜索引 联 网思想 以技术作 为必要支撑 的金 融 。Scholtens 擎 、社交 网络 、移动支付等互联 网现代科技 的飞 等 (2003) 和 Berger等 (2008) 均认 为互联 网 速发展 ，各类互联 网在线服务平 台直接或 问接 向 金融是各种金融业务与现代 IT、Web技术 的有机 客户提供第三方金融服务业务开始兴起 。由于新 结合 的一种新型金融形式 。Klafft(2008)研究指 [基金项 目]中国博士后基金项 目 “影子银行体系国际监管问题研究” (2013M541122)；国家 自然科学基金项 目 “影子银行体系的宏观经济效应研究：基于货币视角” (作者简介]刘 越，安徽财经大学经济学院讲师，博士，安徽 蚌埠 233030； 徐 超，中国社会科学院亚太与全球战略研究院助理研究员，博士； 于品显，中国农业银行北京分行职员，北京 100007。 · 28 · 出由于贷款人在互联 网金融环境下对匿名 网络环 数据 即可 以大大丰富小微企业 的信用数据 ，这些 境下 的贷款经验不足 以及信息非对称性更严重等 ， 数据便于金融企业 有效地开展小微金融业务 ，而 面临的资金交 易风险 比传统金 融业要 高 出很 多。 云计算 的应用 能够保证海量信 息处理 的需求 。一 谢平等 (2012) 认 为互联 网金融 的发展 除 了改 则金融企业可 以较低 的成本对金融产 品进行风 险 变传统金融格局 ，引入竞 争外 ，更重要 的是可 以 定价