风险决策-精.pptVIP

项目风险管理风险决策讲课提纲 第一节 风险决策概述 项目决策一般需要具备下列要素： (1)决策人。其包括项目经理，或项目班子，或项目一般管理人员。这决定于决策的对象和对项目管理人员的授权。 (2)决策目标。决策行动所影响的项目范围和期望达到的成果。 (3)决策信息。及时提供完备的、可靠的、和决策目标相关的项目信息是决策行动的前提条件，也是做出科学决策的基础。 (4)决策准则。选择项目实施方案所依据的原则。 (5)决策成果。采取决策行动后，项目所发生的变化。其变化可能是某一方面，也可能是多方面的。 项目决策类型 二、项目风险管理决策框架 (4)方案评价。由各方案估计的后果及相对应的发生概率，按一定准则评价各方案的优劣。 (5)灵敏度分析。首先按一定的规则逐步改变决策模型中的有关参数，然后观察其对方案后果的影响幅度，直到改变方案的优劣次序为止；其次找出各参数的最大偏差。显然，在此偏差范围内，选择的方案是不变的。因此，可用各参数分析得到的最大偏差和各参数实际可能的误差相比较，进而判断方案评价的可信度。 (6)灵敏度判断。通过灵敏度分析，若发现有的参数发生较少变化时，方案优劣的次序就发生了变化，即为很灵敏，需要收集更多的信息进行分析研究；反之，则选定方案。 第二节 风险决策方法 不同的决策者对待项目的风险可能会有厌恶、追求和介于两者之间3种不同类型的态度。 (1)厌恶风险者。他对风险损失的反应比较敏感，而对收益的反应比较迟钝，是一种谨小慎微、不求大利、厌恶风险的保守型决策者。 (2)追求风险者。和厌恶风险者相反，他对风险损失的反应比较迟钝，而对收益的反应比较敏感，是一种敢做敢当、追求大利、敢冒风险的冒险型决策者。 (3)中立者。他是对风险的态度是介于厌恶风险者和追求风险者之间，是一种稳妥式决策者。 一、效用理论 效用：一般意义下,是指人们由于拥有或使用某物而产生的心理上的满足程度。此处指决策者对待特定风险事件的期望值收益和期望损失所持的反应。 效用代表着决策人对待特定风险事件的态度，也是决策人胆略的一种反应。 效用的量度称为效用值，没有量纲，0-1之间的数。 效用函数是指决策人在某种条件下对不同的预期（损失或收益）值所具有的不同的效用值。 效用函数关系的曲线称为效用曲线，通常用横坐标表示期望值，纵坐标表示效用值。效用曲线一般有如图所示的三种基本类型： 效用的等价性原理 一个随机事件的效用等价于一个确定型事件的效用。 假设一个随机事件存在两个可能结果，其效用分别为u1,u2,一个确定性事件的效用为uc,则总存在某个概率p，使得决策者对于以下两个决策结果的效用是相等的：确定无疑获得uc;以概率p获得u1,以概率（1－p）获得u2。即uc = p×u1＋（1－p）×u2 该结论可以推广到具有多个可能结果的随机事件，得到 效用曲线的确定 效用值可以用问卷调查、询问和心理测试等方法获得。诺曼和莫根斯坦于1944年在《theory of game and economic behavior》一书中共同创立的“N－M”心理测试法。 “N－M”心理测试法就是通过心理测试来分析与期望收益值等价的确定型收益值，用来作为一次性决策的标准。 1.依风险管理目标，假设以收益最大为的效用为1，以收益最小的效用值为0 甲方案：以0.5的概率收益120万元，以0.5的概率损失40 万元； 乙方案：以1.0的概率收益25万元。 设u(120) = 1, u(－40) = 0 2.提问决策者，他认为哪个方案的效用大； 如果决策者回答乙方案的效用大，则降低乙方案的收益值，再提相同问题；如果决策者回答甲方案的效用大，则提高乙方案的收益值，再提相同问题，直至决策者认为两个方案的效用一样。 如果当乙方案的收益值为20万元时，决策者认为两个方案的效用相同，则20万元就是那个确定型方案的收益，依“等价性原理”，该确定性事件的收益为20万元的效用为： u(20) = 0.5×1+0.5×0 =0.5 3.在效用值u(20)=0.5和效用值u(－40)=0之间作类似提问,求出以0.5概率收益20万元，以0.5概率损失40万元的随机事件对应的具有相同效用值的确定型事件，以及它的收益值和效用值 4.如果经调查，当以1.0的概率受益值为－19万元时，决策者认为与随机事件的效用一样，则－19万元就是确定型方案的损益值 效用值 u(－19) = 0.5×u(20)+0.5×u(－40) =0.25 5.依此类推，注意各点分布的均匀性，以便描绘效用曲线。 经过上述步骤，效用曲线的点越来越多，当点足够多时，就可以绘制出效用曲线。 用上述方法求出的效用曲线可以反映决策者对于各种损失或收益的效用值的大小，它是国外常用的方法。 例2 某地区每年