资本运营与投融资暨南大学.pptVIP

向暨大各位老师同学致以诚挚问候并祝大家身体健康事业发达 姜 绪 荣 博 士 现 任 罗尔巴顿投资控股有限公司 董事长 罗尔晶华股权投资基金 执行事务合伙人 上海罗顿投资咨询有限公司 执行董事 广州罗尔股权投资基金管理企业 董事长 资本运营与投融资分析 姜 绪 荣 博士 相关问题 一、在严重的通货膨胀时期，是持有资产（股票、房产、黄金等），还是持有现金？ 二、什么是金融家？ 三、什么是资本运营，资本运营运营什么？ 四、投资和融资都是为赚钱，但哪个更重要？ 目 录 一、资本运营的现状 二、资本运营要合法 三、资本运营的战略 四、资本运营的风险 五、虚拟资本与财富效应 目 录（续-1） 六、资本运营实务概况 七、投资分析 八、研究投资者 九、如何寻找投资者 十、投资心得 目 录（续-2） 十一、融资分析 十二、股权融资方式 十三、私募融资 十四、债券融资 十五、融资租赁方式 目 录（续-3） 十六、其它融资方式 十七、融资成本比较 十八、融资效率分析 总结 一、资本运营的现状 （一）何谓资本运营 1、与产业（产品）比较而言 2、以“钱”为参照系来衡量股权、债权、资本、市值、证券化、金融衍生品种等价值 3、相对独立又依存企业、实业 4、“见效快”，风险系数也高 一、资本运营的现状（续-1） （二）国内外资本运营现状 1、相对独立运作 2、以IPO和MA为代表风起云涌 3、产业化、国际化趋势明显 4、中国也初见端倪 一、资本运营的现状（续-2） （三）资本运营现象 1、聚富效应 2、神话效应、神秘感 3、一步登天 4、容易诱惑犯罪 一、资本运营的现状（续-3） （四）滞后、不足 1、企业规模较小 2、综合环境有待改善 3、企业家意识需要开发 4、加强资本运营培训 二、资本运营要合法 （一）依法运作（前提） （二）寻求法律保护 （三）遵守共同的游戏规则 （四）防患于未然 （五）禁忌：“恶小而为之” （六）相关的法律法规 三、资本运营的战略 （一）提高资本运营的稳定系数 （二）利用（资本）金融市场合理放大 （三）融资不是唯一 （四）坚守BOTTOM 底限 （五）周期、时机、择机、套利 、赢利 四、资本运营的风险 （一）时刻拥有风险意识 （二）充分估计不确定性 （三）收益与风险相对应（风险放大） （四）有化解或降低风险的具体对策 （五）利用风险把握机会 五、虚拟资本与财富 （一）虚拟资本 1、何谓虚拟资本 2、虚拟资本的形成 3、虚拟资本的存在方式 （二）虚拟资本与财富的关系 （三）虚拟资本的定价与资产的价格 （四）虚拟资本的实现与财富的转化 五、虚拟资本与财富（续-1） （五）实现虚拟资本 1、国内国际政治经济环境 2、企业（个人）的虚拟资本占位 3、利用契机（寻找契机） 4、产业（服务业）为基础 5、合理确定“虚拟的放大系数” 五、虚拟资本与财富（续-2） （六）虚拟转财富的“势利”效应 1、“势能”的物理概念 2、“势能”的资本化与效益化 3、如何“造势” 4、造势方能“得利” 5、势与利的几何级对应财富 六、资本运营实务概况 （一）股权融资 1、私募（寻找投资者） 2、公开上市 3、上市后再融资 4、上市时间与地点的选择 5、上市利弊分析 6、怎样使企业尽快上市 （上市地点、中间机构、整合企业、企业战略） 六、资本运营实务概况（续-1） （二）兼并收购、重组 1、目的（战略扩张、整合上下游产业、优 势互补、借壳再融资、进入新领域、进入垄断行业、利用税收政策、套现等） 2、并购方式（现金收购、股权置换、净值收购、承债式收购等） 六、资本运营实务概况（续-2） 3、成功并购重组的要素（整体战略、经济实力、管理水平、文化整合、时机选择等） 4、利用跨境操作的优势 5、并购重组的核心—— 价值发现与价值再造 六、资本运营实务概况（续-3） （三）品牌运作 （四）期货的套保运作 （五）资产证券化 （六）债权创新融资（如CB等） （七）整合实业经营和资本运营 七、投资分析 （一）科学的投资决策 1、投资战略（带有冒险精神） 2、严谨的项目评估（可行性） 3、周详的实施计划 七、投资分析（续-1） （二）投资规划 1、资金构成和来源 2、按规划分配资金 3、确定最佳的资金构成 七、投资分析（续-2） （三）投资预算 1、详尽相关价格参数（现价、期价） 2、设定“不可预见值” 3、执行相关预算文件（取费标准等） 七、投资分析（续-3） （四）、投资过程管理 1、计划支付 2、以租代购 3、合理的延迟支付（如开出汇票） 4、节约预算（如交现款价格打折） 七、投资分析（续-4