16、有色金属行业2016年政策及投向指引.docVIP

16.有色金属行业2015年政策及投向指引 一、适用范围 有色金属是指除铁、锰、铬三种黑色金属以及铀、钍等25种放射性金属之外的64种金属元素，其中铜、铝、铅、锌、锡、镍等为常用有色金属，是机械、建筑、电子、航空航天、核能利用等工业领域不可缺少的结构性和功能性材料。 本指引中“有色金属行业”指《国民经济行业分类》（GB/T4754-2011）中的有色金属冶炼及压延加工业（C3200）,包括常用有色金属冶炼（C321）、贵金属冶炼（C322）、稀有稀土金属冶炼（C323）、有色金属合金制造（C324）、有色金属铸造（C325）、有色金属压延加工（C326）6个子行业中类，与我行现有行业分类中的有色金属行业基本一致。 二、近期行业运行特征及政策要求 （一）行业运行总体特征 1.有色金属产量增速出现回落，固定资产投资明显降温。 今年有色金属产量与固定资产投资增幅由过去连续十多年的两位数增长，转变到个位数增长，个别金属产量甚至同期下滑。2014年前三季度我国十种常用有色金属产量3195万吨，同比增长6.6%，增速较上年同期减缓3.23个百分点；其中铅产量由增长6.1%变化为下降6.3%，氧化铝、锌、铜和电解铝产量分别较上年同期增长4.8%、4.6%、11%和7.8%，增速分别减缓8.2％、7.1%、2%和0.9%。投资方面，2014年前10月，有色金属冶炼和压延加工板块固定资产投资总额4236亿元，同比增长6.2% ，增速较上年回落15.7个百分点。 2.金属价格跌幅同比收窄，行业亏损面有所缓解。 近三年来宏观经济增长乏力，下游需求维持低迷，金属价格向上动力不足，有色金属价格总体维持振荡下行，多数金属已跌至成本线，今年总体维持底部区间振荡整理，价格同比跌幅有所收窄。在此情况下，有色行业利润小幅回升，行业亏损面有所缓解。1-9月，有色金属行业实现利润1244亿元，同比增长2.2%；其中，有色金属矿采选业利润397亿元，下降10.5%；有色金属冶炼及压延加工业利润847亿元，增长9.5%。行业亏损面均不同程度缓解，其中常用有色金属冶炼和有色金属压延加工的亏损面为26.83％和18.61％，分别较上年同期缩减0.72％和1.34％，各细分子行业亏损面均不同程度减少。 3.经济增速放缓，下游需求增长乏力，有色金属行业产能过剩隐忧加剧。 国内经济运行进入“新常态”，有色金属主要下游产业房地产、电力、汽车、家电业等均出现不同程度景气下行，虽未来预期可能逐步向好，但高速增长较难再现，有色金属总消费量增长有限。另一方面，国内有色金属新增产能仍在增加，以铜为例，2014年我国精铜产能约680万吨，2015年预计新增85万吨至765万吨，实际消费量约800万吨，加上净进口量和再生铜产量，国内精铜供应量接近饱和；除此之外，原铝、铅、锌等主要金属产能均仍在增长，产能过剩矛盾有进一步加剧之势，行业未来运行效益存在隐忧。 4.结构调整压力上升，企业分化发展趋势明显。 我国有色金属行业总体呈现冶炼产能过剩、矿山保障能力不足、高附加值产品短缺的“中间大、两头小”的特点，总体处于国际产业链分工的中低端，金属矿石和高端产品主要依赖进口，产业结构性矛盾突出。近年来全球经济增长乏力，国内产能过剩压力增大、产业政策以淘汰落后产能、加快结构优化调整为主，在市场和政策调控的双重压力下，有色金属企业运行出现分化，一批具有资源优势、生产设备先进、经营管理能力较强的企业盈利表现较好，部分单位能耗较高、成本管控能力偏弱、市场反映速度较慢的企业面临关停局面，甚至包括部分国有大中型企业也出现经营困境，预计在经济未全面启稳回升前，有色金属市场和企业经营分化将加剧，行业结构调整形势严峻。 （二）相关政策要求 今年国家对有色金属行业延续严控的产业政策，相继出台《铜冶炼行业规范条件》、《部分产能严重过剩行业产能置换实施办法》、《西部地区鼓励类产业目录》、《铝工业污染物排放标准》、《铅、锌工业污染物排放标准》等，总体围绕加快淘汰落后产能、化解产能过剩矛盾、促进产业升级和布局优化、改善环境质量为主。同时，进一步细化和提高了铝和铜行业规范条件，定期公布符合规范条件的企业名单，发挥示范和引导作用。此外，地方政府也出台个别区域特殊政策涉及有色金属行业，如上海自贸区内建设8个国际交易平台，包括有色金属、白银、铁矿石和大宗商品四类；湖南省政府不再审批电解铝新项目等。具体政策参见下表： 表1：2014年1-9月我国关于有色金属行业规范运行方面的主要政策 产业政策列表 时间 发布部门 政策名称 目标及政策要点 2014.4 工信部 《铜冶炼行业规范条件》 鼓励大中型骨干铜冶炼企业同时处理铜精矿及含铜二次资源，鼓励铜冶炼企业建设伴生稀贵金属综合回收利用装置，新建和改造利用铜精矿和含铜二次资源的铜冶炼企业，冶