20、造船行业2016年政策及投向指引.docVIP

20.造船行业2015年政策及投向指引 一、适用范围 本指引的适用范围包括国家统计局《国民经济行业分类》（GB/T4754-2011）中的行业船舶及相关装置制造（C373）和船舶修理业（C4342），在我行行业分类中，该行业归至船舶行业。 二、行业运行特征及产业政策 （一）行业运行及风险特征 经过几十年的发展，我国造船业形成了环渤海湾、长江口和珠江口三大基地，全国造船产值占国民经济生产总值的比例约为1.5%，三大造船指标按载重吨计已连续三年居于全球首位，但生产技术水平与韩国、日本等国家相比仍有较大差距。造船行业属于资金和劳动力双密集行业，且具有典型的亲经济周期特征，近年来受国际国内经济下行、下游航运行业不景气（2014年12月17日BDI指数低至827点）等因素影响，我国造船行业进入持续低迷时期，2014年以来尽管新船成交量有所回升、新船价格出现小幅反弹，但我国造船行业产能过剩问题仍未得到明显改善，不少造船企业面临更大生存困境。近期行业运行情况和主要特征分析如下： 1.造船完工量继续下滑，新船市场成交量有所回暖，带动手持订单量出现回升。 2014年1-9 月，受船东预期船价触底回升，节能环保的新船型实际运营效益较好等因素影响，船东订造新船的意愿有所回暖，我国造船企业新接订单量5249万载重吨，同比增长37.9%，分船型来看，新接订单主要集中在新型节能环保型散货船和成品油船、超大型集装箱船以及液化天然气船；造船完工量2606万载重吨，同比下降14.9%;手持船舶订单1.54亿载重吨，同比增长35.7%，比2013年年底增长18.1%，但依然处于历史较低水平。 2．产能过剩问题依然严重，新接订单高度集中在少数龙头船企，其他大部分船企的产能利用率进一步下滑。 在目前船价普遍较低、全行业亏损接单的市场情况下，船东更倾向于选择具有技术、规模、融资渠道优势的大型龙头船企，导致新船订单继续高度集中在少数大型船厂手中，其他大部分船厂接单困难重重，产能利用率进一步下滑。中国船舶工业行业协会统计数据显示，约占船舶企业总数量5%的国家重点监测企业，承接新船订单量占比94%，造船完工量占比82%，完工出口船占比84%。目前国内造船企业接单情况分配非常不均匀，很多船厂无单可接，例如据相关媒体报道，浙江省多数造船企业已经处于停工的边缘。 3.新船价格虽出现了小幅反弹，但仍处于历史低位，船厂基本没有利润空间。 2014 年年初以来，中国新造船价格指数延续上年的上涨趋势，持续增长至5 月底，报收于960 点，后略有下降，至6 月30 日达到959 点，同比增长10.10%。三大主流船型中，干散货船价格综合指数CNDPI 在5 月15 日达到上半年高点981 点，后出现自2013 年以来的首次下跌，至6 月30 日报收于974 点，同比增长13.26%；油轮价格指数CNTPI 也在5月15 日达到上半年高点1003 点，后跌至6 月30 日的1002 点，同比增长9.15%；集装箱船指数CNCPI 在上半年持续上涨，至6 月30 日报收于903 点，同比增长4.51%。但新船价格仍处于历史低位，船厂基本没有利润空间，据了解，以目前的船价，船厂的利润率一般在5%左右，再加上近期人工、采购和融资成本的大幅上升，真正交付时能保本就已不错。近年上海船舶价格指数变化情况如下图所示： 4．造船企业盈利能力仍不容乐观，预付款比例在低位徘徊，加之银行信贷收紧，造船企业遭遇银行抽贷、无法获得银行预付款保函额度的现象较为普遍，资金周转压力凸显。 近期新船价格涨幅有，加之受劳动力成本不断上升、人民币汇率升值、船东推迟接船使管理成本增加、首期预付款比例下降及船东拖欠款情况严重使企业财务费用增加等因素影响，造船企业盈利能力仍不容乐观，2014年1-9月，87家重点监测造船企业实现利润总额仅为38亿元，同比进一步下降11.5%；同时造船业预付款比例仍徘徊在20%左右甚至更低，加之目前全球银行业普遍明显收紧了对造船和航运行业的融资，造船企业遭遇银行抽贷、拒绝开立预付款保函的现象较为普遍，即使有新接订单也很可能因为无法得到银行的预付款保函额度、建造资金不足等原因无法开工，资金周转压力凸显。 5．造船企业面临的延期交船或船东弃船风险增大。 近期航运市场仍处于低迷态势，运力过剩压力严重，船东面临较大的盈利和资金压力，执行造船订单的能力和意愿均明显弱化，加之造船新规频繁出台等因素，船东对前几年订造船舶的接船积极性不高，对船舶建造质量、合同条款履行的要求更趋严格，要求延期交船、降低合同价格的情况已较为普遍，不少船东甚至出现撤单、弃船等现象，据相关统计，2013 年国内船舶行业有1000多万载重吨船舶由于各种原因推迟了交船日期，2014年12月，上市公司舜天船舶发布公告称其4艘已经完工的64000吨散