21、光伏行业2016年政策及投向指引.docVIP

21.光伏行业2015年政策及投向指引 一、适用范围 本指引所称光伏行业含“光伏制造”和“太阳能发电”两个子行业。 “光伏制造”指光伏电池及专用配套材料和设备的制造产业，包括：一是生产用于制造光伏电池的单晶/多晶/非晶硅、化合物半导体材料及光伏玻璃等基础材料；二是用于光伏电池的硅棒/片/锭制造、光伏电池（含薄膜电池）及组件制造；三是光伏电池制造及光伏发电应用系统所需的主要配套设备，如铸锭炉、单晶炉、石英坩埚、切方机、硅片清洗机、光伏逆变器、储能蓄电池等。该子行业对应于国民经济行业分类（GB/T4754-2011）中“光伏设备及元器件制造”小类（C3825），并纳入我行行业分类“机械”行业管理。 “太阳能发电”指利用太阳能进行的发电活动，包括集中式电站及分布式电站，对应于国民经济行业分类（GB/T4754-2011）中“太阳能发电”小类（D4415），并纳入我行行业分类“电力”行业管理。 光伏产业链总体包括硅提纯、硅锭/硅片生产、光伏电池制作、电池组件制造、系统集成/电站开发建设等主要环节，具体见下图： 二、近期行业运行特征及政策要求 （一）行业运行情况 1.近期我国光伏产业面有所回暖，产业无序发展状况得到一定遏制，主要光伏企业已实现累计盈利，但短期内离完全走出低谷尚有距离。 经历过连续几年光伏行业的低迷后，目前各光伏企业盲目扩张势头有所减缓，行业集中度逐步提高。受政策引导和市场调整等影响，产业无序发展状况得到一定遏制，部分落后产能开始退出，主要光伏企业已实现累计盈利。 据在美上市光伏企业三季报显示，多家光伏企业出货量创历史新高，营收同比、环比均有不同程度的增长。在美上市企业平均毛利率环比提升0.89个百分点至16.89%。阿特斯、晶科、天合、晶澳均连续三季度实现盈利，前三季分别累计盈利1.64亿美元、0.70亿美元、0.47亿美元及0.45亿美元。在未实现扭亏的企业中，昱辉阳光、韩华和英利的亏损额也有所收窄。此外，据统计，三季末国内603家光伏制造企业共实现营收3069.91亿元、利润63.59亿元，分别同比增长29.86%和1025.61%。 尽管近期行业呈现回暖趋势，但考虑到国内规模化应用市场仍受制于资金短缺、盈利模式不确定等未知因素影响，真正培育至形成仍需一定时间，且目前产能过剩仍未完全解决，故短期内该行业离完全走出低谷尚有距离，企业资金链紧张，经营困难的状况较难明显改观。 2.我国光伏行业仍为出口导向型，受贸易争端影响制约将成为“新常态”。目前日本已成为我国光伏第一出口大国。 尽管2013年通过“价格承诺”协议的方式化解了中欧光伏贸易争端，但进入2014年“双反”风波仍在继续。2014年3月美国针对中国产晶体硅光伏产品发起了又一轮反补贴、反倾销调查，同年6月3日，美国商务部初步认定从中国进口的晶体硅光伏产品存在补贴行为，要求对35.2%的中国产太阳能电池板征收额外进口关税，并于12月17日终裁认定存在倾销和补贴行为，美方将征收“双反”关税。根据美方贸易救济程序，美国国际贸易委员会将于2015年1月29日左右做出终裁，若上述机构也做出肯定性终裁，美国海关将正式开征“双反”关税。 除美国外，加拿大亦于12月5日宣布启动对来自中国的晶硅光伏组件和薄膜太阳能产品进行“双反”调查。加拿大国际贸易法庭将在2015年2月3日前核实是否来自中国的企业有低价倾销或享受补贴，并将于2015年3月5日进行初步裁决。 目前我国光伏产业仍为出口导向型，国内需求量无法完全消化目前产能，若上述“双反”最终落地，对我国光伏产品出口将带来一定打击。受美欧“双反”影响，我国光伏产品出口已逐步转向新兴市场，尤其是日本市场快速增长。截至2014上半年，我国光伏产品出口总额74.2亿美元，其中对日出口24.6亿美元，占比达33.15%，日本已成为我国最大光伏出口国。 3.龙头企业领先优势已逐渐形成，光伏产业集中度进一步升高，整合兼并将正式启动，未来光伏制造业可能仅剩十数家龙头企业。 随着光伏产业逐步回暖，国内复产企业数量有所增加，目前国内在产多晶硅企业18家，较去年同期增长200%，有效产能达15万吨。尽管复产企业逐步增多，但龙头企业凭借成本和规模的优势已占领较大市场份额，江苏中能、洛阳中硅、新疆特变、新疆大全等四家多晶硅龙头企业产能达9.82万吨，占国内总产能65.5%，市场份额已向优势企业集中，产业集中度有所提高。 此外，大量民营资本跨行业投入光伏领域，产业整合兼并将正式启动，未来光伏制造业可能仅剩十数家龙头企业。2014年4月，顺风光电正式宣布注资30亿元收购无锡尚德，依托光伏行业积极进入新能源领域，预计年内建设并网电站2GW。2014年6月，保利协鑫宣布与中民投合作成立新能源产业整合基金，规模为100亿元，以整合分布式能源产业链，同时中民投将投资300