第十二章流动资产管理资料.pptVIP

第六讲 营运活动 营运资金：又称营运资本，有广义和狭义之分。 广义：指一个企业生产经营活动中占用在流动资产上的资金; 狭义：是指流动资产 - 流动负债 = 营运资金 所以，营运资金管理包括流动资产管理和流动负债管理 第十二章 流动资产管理 学习目标： 了解：现金、应收账款和存货等的日常管理 重点掌握：最佳现金持有量的确定和存货管理决策模型 知识框架 1、管理目的 一、现金管理 2、日常管理 ★ 3、最佳现金持有量的确定 二、存货管理 1、管理目的 2、与储备存货有关的成本 ★ 3、最经济的订货批量确定 三、应收账款管理 1、管理目的 2、管理政策 3、日常管理 流动资产：P275 包括货币资金、短期投资、应收及预付账款、存货等。 特点：占用时间短，周转快，变动大，易变现，但盈利能力相对较弱 管理或评价的目的：以最低的成本满足生产经营周转的需要。 (一)现金管理目的 （二）现金的日常管理：提高使用效率 1、总体管理 ①遵守现金管理相关规定：P276 ②建立内部控制制度：P277 ③力争现金流入和现金流出同步 （三）最佳现金持有量 例1：P281 例： A公司预计全年现金需要量为800,000元，每次有价证券与现金的固定交易成本为200元，有价证券的年利率为5%。 求最佳现金持有量和总成本，并计算其中的转换成本与机会成本各为多少？ 解： 追加练习： 某企业预计全年（按360天）需要现金400,000元，现金与有价证券的转换成本为每次50元，有价证券的年利率为10% 要求：计算目前企业最佳现金持有量和最低现金管理成本 解： 二、存货管理 （二）存货管理决策模型 （二）存货管理决策模型 1、经济定货批量的基本模型 (1)假设前提：P302 A、需要时立即可取得存货 B、无缺货成本（即不需考虑缺货成本） C、存货需求量稳定 D、单价已知且固定，无折扣（即不需考虑购置成本） E、单位变动订货成本和单位变动储存成本不变 F、存货均匀耗用 1、经济定货批量的基本模型 (2)基本模型：不考虑购置成本和缺货成本 总成本 = 取得成本 + 缺货成本 + 储存成本 =(订货成本+购置成本）+缺货成本+储存成本 = 订货成本 + 储存成本 即 三、应收账款管理 （二）应收账款的管理政策（信用政策） （二）应收账款的管理政策（信用政策） （二）信用政策 一般而言，企业加强收款管理，及早收回货款，可以减少坏账损失，减少应收账款的资金占用，但同时会增加收款费用 总之，影响企业信用标准、信用条件及收款政策的因素很多，信用政策的制定是一复杂的过程 三、应收账款管理 本章总结 1、管理目的 一、现金管理 2、日常管理 ★ 3、最佳现金持有量的确定 二、存货管理 1、管理目的 2、与储备存货有关的成本 ★ 3、最经济的订货批量确定 三、应收账款管理 1、管理目的 2、管理政策 3、日常管理 （2）信用标准的确定：定量分析（差量分析法） 解决两个问题，通过三个步骤完成 拒付帐款的风险 确定客户的等级 两个问题 三个步骤 计算客户指标，并与标准比较评分 确定信用等级 确定信用等级标准 选付款能力指标 财务状况指标 最坏年景指标 2、 信用条件： 接受客户信用订单时的付款要求 1.信用期限：从购货到付款的时间限定 2.现金折扣和折扣期限 “2/10，N/45” 多买而取得的价格优惠 早付款而取得的优惠 商业折扣 现金折扣 3、 收账政策：指信用条件被违反时, 企业采取的收帐策略。 收账政策分析 (实际是比较收账总