利率市场化进程我国商业银行的利率风险管理.pdf

利牢市场化进程中我国商业银行的利率风险管理 摘 要 利率作为调节经济的重要杠杆，具有优化资源配置、调节资金供求的作用， 足幽家进行宏观经济调控的有效工具之一。利率市场化是金融和经济实现真lF的 市场化的关键，利率市场化的过程也是金融和经济市场化进程中不可逾越的阶 段。 事实上，从1996年我国放开银行同业拆借市场利率时起，中困的利率市场 化改革即己悄然进行。至今，我国的利率市场化进程已经走过了十年。回顾我国 利率市场化的进程，可以说中国的利率市场化改革一一直在稳步前进。目前我困已 确立了利率市场化改革的总体思路，即先外币、后本币；先贷款、后存款；先长 期、大额，后短期、小额。利率市场化改革的目标是建立由市场供求决定金融机 构存、贷款利率水平的利率形成机制，中央银行通过运用货币政策1：具调控和引 导市场利率，使市场机制在金融资源配置中发挥主导作用。可以预见，实现利率 市场化，将会给我国金融业甚至整个国民经济的运行带来深刻的影响。这种影响 不仅表现在我国资金配置的方式将更加符合市场规律，有利于优化资源配置，而 且对于整个经济中的各种经济主体来说，由于利率波动而带来的经济活动的不确 定性也大大增加，各主体所面临的风险也将逐渐加大。 伴随着利率市场化而来的利率波动，也将大大增加经济中各经济主体活动的 T 不确定性。随着我国会融体制改革的进一步深化，以及我国加入w O后参与困 际竞争的需要，继续深入推进利率市场化改革已成为当前金融体制改革巾的熏中 之重。作为一个重要的经济主体——我国的商业银行，也将在利率市场化过程中 受到极大的影响。可以预见，在未来的经济生活中，利率风险将取代信用风险而 成为商业银行面临的主要风险。对于长期处在利率管制F的商业银行，如何迅速 地作出调整，运用先进的利率风险管理方法和工具，建立起有效的利率政策体系， 将成为商业银行研究的重要课题。本文首先介绍了我国利率市场化改革的情况以 及指出当前我国利率风险管理存在的问题，然后分析了实施利率市场化将会给我 幽商业银行带来的影Ⅱ向，尤其是两类风险；继而对国外商业银行度量利管理利率 风险的方法进行介绍；最后在借鉴国外先进经验的摹础上，结合我国商业银行的 实际经营状况，埘我国商业银行利率风险的管理划策进行探讨。 父键词：商业银行；利率市场化：利率风险管理 中圈分类号：F832．33 利率市场化进程中我国商业银行的利率风险管理 Abstract ratecan the Asoneofthe variablesofthe interest important economy,the optimize allocationofresourcesandinfluencethe offunds．anditisa supply＆demand very efficienttoolto the the rate adjust economy by government．Interest adopted liberalizationisthe torealizefinanceand of liberalization；the key economy process interestrateliberalizationis infinanceand liberalization． i