财务管理宁夏教案.ppt

财务管理教程 前言 《财务管理》是管理学科的主干课，是继《基础会计》、《财务会计》、《企业管理》等主要前导课之后开设的，旨在进一步介绍企业管理的中心问题，即资金管理问题。 第一章 财务管理概述 第一节 财务管理目标 财务管理： 财务管理是研究企业货币资金的取得和管理，即研究企业资金的筹集、计划、使用和分配等财务活动，以及与此有关的企业财务关系的一项综合性管理工作。 财务活动： 企业财务活动是以现金收支为主的企业资金收支活动的总称。包括筹资、投资、经营、分配等四项内容。 财务关系： 财务关系是指企业在组织财务活动过程中与各有关方面发生的经济关系。如企业所有者、企业债权人、被投资单位、企业债务人、以及企业内部各单位、职工等。 第二章 财务分析 第一节 财务分析概述 一、财务分析的意义及内容 财务分析是指以企业财务报表为基础，对企业经济活动的过程和结果分析研究，从而揭示企业生产经营情况，评价企业财务状况和经营成果的财务管理活动。 内容： 1、财务报表分析 2、财务比率分析 第三章 资本成本与资本结构 第一节 资本成本 第二节 营业与财务杠杆作用 第三节 资本结构理论 第四节 资本结构决策分析 第四章 资本筹集 第一节 权益资本筹资 第二节 长期负债筹资 第三节 特殊方式筹资 第五章 营运资本管理 第一节 营运资本政策 第二节 现金管理 第三节 应收帐款管理 第四节 存货管理 第六章 投资风险与报酬 第一节 报酬与风险的衡量 第二节 投资组合与风险分散 第三节 资本资产定价模型 第七章 股利政策 第一节 股利支付程序 第二节 股利支付理论 第三节 股利支付政策 第四节 股利形式与股利分析 第五节 股票分割与股票回购 （二）存货模式——利用存货管理中的经济批量决策方法来分析持有现金的机会成本和转换成本，从而确定合理的现金持有量。 P164图示 公式：总成本=b×T/C+r×C/2 其中：b为每次证券转换的固定成本；T为一定时期的现金总需求量；r为持有现 金的机会成本；T/C表示该时期内证券转换次数；C/2表示该时期的现金平均余额。 对总成本进行一阶求导，则总成本最低时的最佳现金持有量为： C= 说明：存货模式一般适用于现金收支均匀且稳定，其需要量可以预测，短期证券可以随时转换，并且报酬率已知、每次转换成本已知。 （三）随机模式——根据历史资料预测现金的控制范围，制定现金存量的上下线，当现金存量达到控制范围的上下线时，通过用现金购入有价证券或出售有价证券来控制现金的存量。 P166图 三、现金的日常管理 1、加速收款； 2、控制付款； 3、建立其他相关的控制考核制度。 第三节 应收帐款管理 一、概述 二、信用政策 （一）信用标准——指企业同意客户要求而在销售业务中给予一定付款宽限期的最低标准。 1、信用标准设定——定性（5C） 包括品德、能力、资本、担保和外部环境。 2、信用标准设定——定量（主要财务指标）P172例 （二）信用期限——是企业赊销商品或提供劳务时允许客户延迟付款的时间限期。 方法：比较信用期限内的边际收益与边际成本的大小。 [例] P173 （三）折扣条件——是企业为了吸引客户在一定期限内付款而给予的扣款额。 [例] P174 三、收帐政策——是指企业催讨已过期的应收帐款所采取的措施。 四、信用分析——企业对客户的相关资料进行综合打分，然后划分相应的信用等级，分别作出不同的信用决定。 第四节 存货管理 一、存货成本 （一）采购成本（二）订货成本（三）储存成本（四）资本成本（五）短缺成本 二、存货的日常控制——经济批量、再订货点、安全存货量 （一）经济批量——决策最低总成本下的订货量。 注：采用经济批量法模型的前提条件是： 存货需求总量已知，销售非常平稳，不可能有缺货，暂不考虑最低安全存货量。 主要涉及订货成本和储存成本。 图示如下： 总成本 成 本 储存成本