财务管理基础详解.ppt

人有了知识，就会具备各种分析能力， 明辨是非的能力。 所以我们要勤恳读书，广泛阅读， 古人说“书中自有黄金屋。 ”通过阅读科技书籍，我们能丰富知识， 培养逻辑思维能力； 通过阅读文学作品，我们能提高文学鉴赏水平， 培养文学情趣； 通过阅读报刊，我们能增长见识，扩大自己的知识面。 有许多书籍还能培养我们的道德情操， 给我们巨大的精神力量， 鼓舞我们前进。 谢谢！ * * 项目 第 三年 第 二年 第 一年 第 三年 第 二年 第 一年 营业收入 80000 70000 60000 100% 100% 100% 利润总额 8000 6000 6600 10% 8.75% 11% 垂直分析法 案例分析（利润变动原因） 锌业股份(000751)2006年财务费用高达2.068亿元, 较2005年的6784万元增长了204.83%.公司财务费用大增的原因，除了贷款规模增大外，重要是2006年国家两次上调了贷款利率. 银河动力2007年报显示公司实现净利润987万元,而其公允价值变动收益高达1030万元,公允价值变动收益超过了净利润. 0 固定资产价值 年限 折旧 8000元/吨 12000元/吨 12000元/吨 10000元/吨 10000元/吨 8000元/吨 第一批 第二批 第三批 8000元/吨 10000元/吨 10000元/吨 12000元/吨 12000元/吨 三次进货价格不同 8000元/吨 8000元/吨 第一批 第二批 第三批 8000元/吨 后进先出 12000元/吨 12000元/吨 第一批 第二批 第三批 12000元/吨 12000元/吨 先进先出 南洋实业1997年年报显示, 存货计价由原来的加权平均法改为先进先出法，公司的销售毛利率由1996年的17.6%上升到1997年的18.9%。从而使主业利润增加了2474万元。 福日公司是一家经销家电的上市公司，存货记账采用先进先出法，由于彩电价格持续下跌，于是，将先进先出法改为后进先出法，使销售成本降低，同时将没有卖出的家电价格高估。 存货计价 1997年5月国嘉实业从美国购进一批价值3500万元的软件,12月25该上市公司与一家外贸企业签订协议,以9600万元的价格“卖断”进口的软件,同时确认6100万元的利润。 北京中燕1999年报显示公司扭亏,但公司年末通过协议出售库存商品所得的收入占当年总收入的92%。然而，至2000年中期该公司再度出现亏损。 利润质量分析（提前确认收入调节利润） 1995-1996年, 张家界公司先后与张家界电业局 深圳金达贸易有限公司 深圳达佳贸易有限公司签订金额达7965.9万元的土地转让合同, 公司在未开具发票和收到款项的情况下将此项土地转让金确认为1996年收入。1997年, 张家界公司又与张家界土地房产开发公司、深圳凯莱德实业公司、湖南兆华投资公司签订金额达4295万元的土地转让合同, 公司在未开具发票和收到款项的情况下将此项土地转让金确认为1997年收入。 现金流量的质量分析 经营活动的现金流量质量分析 经营活动产生的现金流量小于零 经营活动产生的现金流量等于零 经营活动产生的现金流量大于零 投资活动的现金流量质量分析 投资活动产生的现金流量小于零 投资活动产生的现金流量等于零 投资活动产生的现金流量大于零 序号 经营活动产生的现金流量净额 投资活动产生的现金流量净额 筹资活动产生的现金流量净额 1 + + + 2 + - + 3 + + - 4 + - - 5 - + + 6 - - + 7 - + - 8 - - - 1. 融资能力强,财务状况好,要防止资金浪费 2.表明企业处在发展期,要防止过于乐观 3.两种可能:一是处在成熟期,进入良性循环;二是经营活动和投资活动开始萎缩 4.表明经营状况良好,防止过度投资 5.表明企业面临经营危机 6.如果是在成立初期,属于正常;如果现金净流量总额也是负数,则财务状况相当危险 7.需要分析投资活动的现金流量是来源于投资收益,还是资产处置,如果是前者不，要注意加强主营业务,如果是后者则面临破产 8.企业危机严重 科 目 预警信号 现 金 1． 现金大幅度减少 2 ．部分现金使用受限制 应收账款 1． 巨额过期的应收账款 2 ．应收账款与营业收入的变化明显不成比例 3 ．应收账款周转率越来越慢 4 ．关联企业的应收账款数额过大 5 ．过分依赖于个别客户 存 货 1． 突然改变存货计价政策 2 ．存货与营业收入的变化明显不成比例 3 ．存货周转率越来越慢 4 ．存货为担保物