第12章金融市场与金融工具剖析.ppt

原生工具---票据 一、汇票、 按出票人分：商业汇票、银行汇票 按付款期限分：远期汇票、即期汇票 按是否注名持票人姓名分：不记名汇票记名汇票 按有无附属单据分：光票、跟单汇票 旅行支票、票据支票、本票、 二、本票 按付款期限分：远期本票、即期本票 按是否限定付款人分：不记名本票、记名本票 按出票人分：、商业本票、银行本票 三、支票 保付支票、划线支票、不记名支票、记名支票 原生工具----股票 股票按有无面值分：无面值股票、有面值股票 按是否记名分：不记名股票、记名股票 按分红权利不同分：优先股、普通股 原生工具---债券 按发行主体不同分：金融债券、政府债券、公司债券 按计息的方法不同分：贴现债券、单利债券、附息债券 按债券的币种不同分：国内债券、外国债券、欧洲债券 按债券的利率是否浮动分：固定利率债券、浮动利率债券 按有无抵押担保分：信用债券、抵押公司债券、担保债券 衍生工具 （1）远期(Forward)：远期交易是指交易双方约定在未来某一特定日期，按预先签订的协议交易某一特定资产的合约。 （2）金融期货(Financial Futures)：是指买卖双方事先就某种金融工具的数量、交割日期、交易价格、交割地点等达成协议，而在约定的未来某一时是进行实际交割的交易。 （3）金融期权(Financial Options)：是指期权的买方有权在约定的时间或时期内，按照约定的价格买进或卖出一定数量的金融资产，也可以根据需要放弃行使这一权利。 （4）互换(Swap)：是将不同的全力、不同利率的债务或交割期不同的同种货币的债务，由交易双方按照市场行情签订合约，在约定期限内相互交换，并进行一系列支付的金融交易行为。 资本市场由四个子市场构成 证券类----股票、债券、基金及其他的衍生证券 贷款类--- 权益类---金融期货、期权 产权交易类—企业购并、重组 做市商制度 是指在证券市场上，由具备一定实力和信誉的证券经营法人作为特许交易商，不断地向公众投资者报出某些特定证券的买卖价格（即双向报价），并在该价位上接受公众投资者的买卖要求，以其自有资金和证券与投资者进行证券交易。做市商通过这种不断买卖来维持市场的流动性，满足公众投资者的投资需求。 * 第十四章 金融市场与金融工具 学习要点： 金融市场是整个金融系统的核心和灵魂，宏观上可以起到资源配置、实现储蓄-投资转化、传导金融政策等作用，微观上则具有价格发现、流动性提供、减少搜寻成本和信息成本等功能。本章学习要点主要包括： 1、金融市场及其功能：掌握金融市场的定义；了解金融市场的融资方式;掌握金融市场的结构;了解金融市场的宏观、微观作用；。 2、金融工具的性质：掌握金融工具收益性、流动性、风险性的定义，了解三者之间相互关系；了解金融工具的主要构成要素；理解债券票面利率与债券收益率的区别，了解金融产品偿还的主要方式；了解金融股工具的主要分析要素；掌握债券类金融工具久期的含义及基本计算公式。 第一节 金融市场及其功能 一、金融市场的定义 金融市场是实现金融资产交易和服务的市场 金融市场涵盖各类金融交易活动和交易关系 金融市场不必是有形的场所 第十四章 金融市场与金融工具 二、直接融资与间接融资 (一)直接融资 (二)间接融资 (三)直接融资与间接融资的比较 金融市场运作流程图 直接金融工具 直接金融工具 货币资金 货币资金 货币资金 货币资金 间接金融工具 间接金融工具 资金盈余部门 直接融资 资金不足部门 间接融资 第一节 金融市场及其功能 二、金融市场的主要功能 (一)微观层面的功能 1、价格发现 2、提供流动性 3、减少搜寻成本和信息成本 (二）)宏观层面的功能 1、实现储蓄-投资转化 2、资源配置 3、宏观调控 第十四章 金融市场与金融工具 三、金融市场类别 (一)按期限分：货币市场、资本市场 (二)按组织方式分：有组织市场、无组织市场 (三)按金融资产新旧程度分：一级市场、二级市场 四、金融市场主体 (一)交易者 (二)中介机构 (三)金融监管机构 第二节 金融工具的性质 一、金融工具的概念 二、金融工具的特征： (一)偿还期 (二)流动性 (三)风险性 (四)收益率：票面收益率、当期收益率、平均收益率 三、金融工具的种类：原生工具、衍生工具 第三节 货币市场与货币市场工具 一、货币市场及其功能 (一)货币市场定义