（企管）理财学课件第章_财务战略与预算.pptVIP

企业与财务状况有关的财务结构 资产期限结构 （可以流动资产与非流动资产比率表示） 债务资本期限结构 （流动负债与非流动负债的结构） 全部资本属性结构 （负债与所有者权益的结构） 长期资本属性结构 （长期负债与所有者权益的结构） 权益资本结构 （永久性所有者权益与非永久性所有者权益的结构。其中，永久性所有者权益包括实收资本、资本公积和盈余公积，非永久性所有者权益即未分配利润） 思考题 1．如何认识企业财务战略对企业财务管理的意义？ 2．试分析说明企业财务战略的特征和类型。 3．试说明SWOT分析法的原理及应用。 4．如何根据宏观经济周期阶段选择企业的财务战略？ 5．如何根据企业发展阶段安排财务战略？ 6．试分析资本预算和财务预算的相互关系。 7．试归纳分析筹资数量预测的影响因素。 8．试分析筹资数量预测的回归分析法的局限及 改进设想。 9．试归纳说明利润预算的内容。 10．试归纳说明财务状况预算的内容。 11．试归纳说明企业财务结构的类型。 例:某企业产销量和资金变化情况如表.2009年预计销售量为150万件,试计算2009年的资金需要量. 年度 产销量(Xi)(万件) 资金占用(Yi)(万元) 2003 120 100 2004 110 95 2005 100 90 2006 120 100 2007 130 105 2008 140 110 (1)根据上表整理出下表 Xi Yi XiYi Xi2 2003 120 100 12000 14400 2004 110 95 10450 12100 2005 100 90 9000 10000 2006 120 100 12000 14400 2007 130 105 13650 16900 2008 140 110 15400 19600 合计 n=6 ∑Xi =720 ∑Yi =600 ∑ Xi Yi =72500 ∑Xi2 =87400 (2)根据公式计算a,b (3)把a=40,b=0.5代入y=a+bx y=40+0.5x (4) 把q2009预=150万件代入上式 40+0.5*150=115 (万元) 注意: 回归直线法作为时间序列预测的一种方法,它是根据企业过去的资金占用变化趋势预测未来的资金需求量,其前提是假定事物的过去会同样延续到未来. 这一方法忽略了外界因素的影响,因而存在着预测误差的缺陷,当遇到外界发生较大变化,往往会有较大偏差,回归直线法对于中短期预测的效果要比长期预测的效果好. 　丙企业2000年至2004年的产销数量和资本需要数量如表所示。假定2005年预计产销数量为78000件。试预测2005年资本需要问题。 答案 　1.根据上表的资料，计算整理出下表的数据。　　回归直线方程数据计算表 　2.将上表的数据借入下列方程组：　　 　　 求得：　　 　　 求得：　　 　　 3.将a＝205（万元），b＝49（万元）代入y=a+bx，得：　　y=205+49x　　 4.将2005年预计产销量7.8万件代入上式，资本需要量为：　　205＋49×7.8＝587.2（万元） 可能是认识的转变，比如对崇尚健康、低糖、低卡路里、健身 运动；可能是政策导向，比如济钢并购莱钢、日照钢铁，行政命令。环境的变化，比如地震时对 账篷的需求，以及灾后重建，对板材、门的需求。危机的出现，比如墨西哥湾石油泄漏事件，带来的各种商机。 有形资产优势——解释了为什么并购生生不息。济钢并购莱钢（为了抵御宝钢的并购威胁），并购日照钢铁（2009-9-6），打造山东钢铁航母。 但是貌合神离的事件。 1988左右，王安电脑公司鼎盛时期，曾跻身于美国十大富豪之列。10年内迅速衰败、破产。原因是复杂的。除了管理经营失误外，在电脑这一高科技含量且高速发展的行业中，新产品开发与市场脱离必然导致一个公司的失败。 当IBM等公司致力发展个人电脑之际，王安却不听下属劝告，拒绝开发这类产品，依旧固守着功能单一的文字处理机和大体型的微机。其实，最开始，王安就是凭借着他的发明——“磁芯记忆体”赚得第一桶金，并继续投入研发、推陈出新。 2.因素分析法的运用 例4-1：某企业上年度资本实际平均占用额为2000万元，其中不合理部分为200万元，预计本年度销售增长5％，资本周转速度加快2％。则预测年度资本需要额为： （2000－200）×（1＋5％）×（1－2％） ＝1852. 2（万元） 3.运用因素分析法需要注意的问题 （1）在运用因素分析法时，应当对决定资本需要额的众多因素进行