合理组合投资问题解析.doc

合理组合投资问题 摘要 随着现在社会经济的快速发展，信息高速的传递，投资理财成为人们日渐喜爱的话题。每当我们闲聊时，都会说“听说没那家的股票又升了，赶紧买，那家的又跌了，抛了吧，再不抛就赔了”，炒股也属于投资的一种，它已经不知不觉进入我们的生活，成为人们生活中不可或缺的一部分。以前人们认为投资理财是有钱人的事，老百姓没几个钱，无所谓理不理财，这些认识都是不正确的，理财也能间接增加收入，对于理财我们应有正确的认识，不能盲目跟风，要有自己的一些理财手段。储蓄、保险、国债，股票、基金、期货、外汇、放地产、珠宝、古玩字画、钱币等，都属于理财手段，既然理财我们都希望自己能够从中赚上一笔，这就涉及到我们如何合理投资，制定一个合理的投资组合，使自己不停地处于获利状态。但是一般来说高回报，就高风险。我们需要从两者中权衡，获得最佳利益点，这就用到优化目标函数，通过数学模型，获得最佳的利益点，本文模型一主要通过数学建模中的多目标规划和单目标规划的知识建立目标函数（在控制投资亏损下的最大化收益）、约束条件，然后借用LINGO软件进行求解，接着通过一定顺序抽样选取部分点，最后以统计图的方式呈现出，既直观，又方便。模型二则相反，是建立在收益定值下的投资亏损最小化，投资者可以根据自身情况进行选取，除了模型和上面不一样外，基本方法和思路都完全一致。最后我们又依据年龄不同，所承担的风险能力不同又建立的第三个模型，我们引入了最大承担风险指数（B），该模型把风险率和收益率统合到一个规划方程中，可以使当前年龄段中在某种程度上达到收益最大，风险最小，求解方法基本一致。 关键词：投资组合 风险 收益 多目标线性规划 折线图 lingo spss 最优解 一、问题的重述 如今，理财越来越受到人们的重视，然而一般人对于理财 的认识存在着两个误区： 一是认为理财就是钱生钱，就是今年投入几万块钱，明年按一定的利息收入一些钱，也就是投资赚钱。二是认为理财是很高大上的事，老百姓本来就没几个钱所以对理不理财不太关心，实际上这两种理财观念都是片面的、狭隘的。但是如今理财就是个人或家庭的人生规划，是必不可少的生活一部分，合理的运用家庭财产，选择合适的理财方式使自己或者家庭财产始终保持增长，这会使自己或家庭的财务状况处于最佳状态，从而提高我们的生活质量。理财与我们的生活息息相关，理财不是富人的权利，而是所有民众应了解的，储蓄、国债、股票、基金、期货、外汇、房地产、邮票、古玩、钱币及拍卖品等，都属于理财手段。无论哪种投资组合，都有其自身的特点及不可替代性，风险与收益并存。如何使我们投资利益最大化，我们需要做工作就是： 1、合理的投资使赚钱最多。 2、合理的投资组合使风险最低。 二、条件假设 暂时不考虑各个投资项目之间的互相影响。 不同年龄段承担风险能力绝对不同，排除个别富有的因素。 除了股票变动较大，假设各个投资项目在未来几年的收益率的风险率可以用过去的期望均值来表示。 假设近几年国家经济变动幅度较小，排除经济快速增长和金融危机等客观因素的影响。 三、问题的分析 关于投资问题，我们需要探讨，怎么做才能使收益最大化，风险最小化，我们需要优化投资组合，根据自身情况，使我们从开始投资开始，在接下的投资中，是自己的利润大于零，考虑风险的大小，显然这就涉及多目标规划问题，放到组合投资问题上就是‘收益最大化’以及‘风险最小化’这两个重要目标，但由于投资问题特殊，风险和收益大体成反比，所以我们只能在规定风险不超过某个范围内求得利益最大化，或者收益确定在某个范围内，求得风险最小化，本文暂时先讨论前者，另外，由于不同年龄段的风险承受能力不一样，所以我们综合年龄的影响和收益及风险的矛盾性考虑，决定把两个目标规划方程化为一个综合目标方程，用它来衡量不同年龄段的人的组合投资在一定风险下的收益最大化。从而可以建立现行的优化目标函数，运用lingo软件进行求解，得到最优解，从而得出各个投资项目所占的权重。 四、符号说明 Si：第i种资产（i=1，2，…，n，n+1），其中Sn+i表示存入银行； Ri：Si的平均收益率； qi：Si的风险损失率； Pi：Si的交易费率；  ui：Si购买额阈值； M：资金总额； Xi：投资Si占总额的比重（不含交易费）以下简称投资；