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经管空间 I Management 企业加速营运资本周转的探讨 天津财经大学研究生院周洋 摘要z 随着现代财务管理的发展，营运资本管理已逐渐发展为财务管理体系的一个重要的领浅。加快企业营运资本周转速度，对于拉 动企业发展有着重要的意义。本文-.营运资本基本理论出发，分析了影响营运资本周转速度的因素。为了说明加快营运资本周转的对 策，本文列举了一些企业的成功实例，有海尔集团的零存货管理，联想集团的ERP应用，进而分析了这些方法的优缺点，并提出了企业在 实践活动中加速营运资本周转时应注意的问题。 关键词:营运资本周转现金周期 零存货 ERP 中图分类号: F275 文献标识码:A 文章编号: 1005-5800(2012)12(c)-063-03 的方式提高自己的销售规模，但是如此一来企业的应收账款数额 1 营运资本理论概述 会不可避免的上升，如果大量的应收账款如果不能尽快回收，企业 营运资本是指公司在短期资产方面的投资，主要包括货币资 将面临资金链断裂的风险，影响正常的经营活动，因此加快应收账 金、短期投资、应收账款、存货等占用的资金。我们日常经济管理当 款的回收对企业来说至关重要。在相同行业内，应收账款周转天数 中所指的营运资金主要是指净营运资本，是流动性比较强的经营 越短的公司，营运资本周转能力强，通常有较强的竞争力。 性资产与流动性负债的差额，可用来衡量企业避免发生流动性问 其计算公式如下:应收账款周转天数=平均应收账款x365天 题的程度。 /销售收入 会计上的营运资金一般指的是狭义的营运资金，为可用来偿 还债务的流动资产减去支付义务的流动负债的差额。假如流动资 2.3 应付账款周期 产与流动负债相等，则占用在流动资产上的资金全部由流动负债融 应付款项平均付款期是指公司某一特定期间每需支付一笔付 资g 假若流动负债小于流动资产，贝IJ 与此相对应的净流动资产要以 款平均所需的间隔时间。其计算公式为: 长期资本中的一定份额为其资金来源。如果流动负债大子流动资 应付款项平均付款期=平均应付账款*365天/销售收入 产，表明企业长期资本中所占用的资金有一部分是由流动负债提供 应付款项平均付款期，反映了公司购买物资时接受商业信用 的，企业此时流动性较差面临着流动性风险。会计上不过分强调流 的程度。一般来说，应付款项平均付款期越长，公司占用其他公司 动资产与流动负债的关系，而只是用它们的差额来反映一个企业 资金的时间越长，公司对商业信用的依赖程度越大。 2.4 现金周期 的偿债能力，这就会对营运资本的认识产生一定的局限性。财务管 理人员不应单单只注意到营运资本的绝对规模，还要注重两者之 上述三项指标仅仅从单方面说明了影响营运资本周转的因 间的相对规模即比率问题，通过对比率的分析可以更好地帮助管 素，在对企业的营运资本进行财务分析时，我们往往运用综合的指 理层决定本企业的短期筹资决策。