基于博弈分析的小额信贷信用风险管理机制创新.pdfVIP

第8期 总第226期 商 业 经 济 与 管 理 NO．8Vo1．226 2010年 8月 JoURNAL oFBUSINESSECoNOM ICS Aug．2010 基于博弈分析的小额信贷信用风险管理机制创新 曾之明 ，岳意定 (1．湖南商学院 地方金融研究所 ，湖南 长沙 410205； 2．中南大学 商学院，湖南 长沙410083) 摘 要：文章基于信息不对称理论解析 了小额信贷信用风险形成机理 ，通过小额信贷供求 双方行为的博弈分析 ，指出加强小额信贷信用风险管理应着重从制度层面着手。剖析了我国小额 信贷信用风险现状及引致因素，提 出加强小额信贷信用风险管理机制创新的策略。 关键词 ：小额信贷；信用风险；博弈分析 ；风险管理机制 1中图分类号：F830．6 文献标识码：A 文章编号 ：1000—2154(2010)08—0060—07 己II 吉 发展农村小额信贷对于扶助农 民脱贫致富，支持农 民创业就业 ，缓解农村中小企业融资困境有着重要 现实意义。但小额信贷可能面临类似次级贷款的风险，加强农村小额信贷风险管理 ，对于维护小额信贷机 构稳健发展，推动小额信贷可持续发展十分重要。国外学者对小额信贷风险的研究强调 以财务可持续为基 点完善小额信贷组织管理制度 ，代表人物有 JonathanMordueh ，G．March、H．A．Simon ，DoneyP．M．、 CannonJ．P．、MullenM．R． 等，在业务监管上强调区分审慎性和非审慎性监管。国内学者也对小额信贷 信用风险控制进行了不少研究，杨大楷等 认为应通过制度创新来完善小额信贷 内控机制、培育社会信 用 、有效控制小额信贷风险。费玉蛾 等通过对小额信贷信用风险和交易成本及模式化顺利开展 的关键 条件的研究，提出了小额信贷信用风险控制模式创新的思路。张文静 从小额信贷中农信社和农户间的 信任博弈分析 ，揭示了农户选择诚实时的临界收益，提出了支持农村小额信贷可持续发展的的外部环境和 政策 。李平则 运用粗糙集理论对小额信贷风险进行评价研究 ，提 出建立合理的评估体系为小额农贷的 信贷决策提供依据。b文辉 提出小额信贷风险主要缘于有效信用制度缺失 ，提出完善信用评级制度、打 造信用环境 、推行联保机制以加强小额信贷风险监管。聂勇 通过分析设置 了农户小额信贷绩效评价体 系 ，建立了基于层次分析法 (AHP)的农户小额信贷综合绩效评价模型 ，并用此模型信贷进行了实例检验。 这些研究更注重对小额信贷绩效及风险形成机制进行评价 ，但对信用风险管理机制创新研究不多，本文拟 就现阶段小额信贷可持续发展的信用风险管理机制创新问题作些探讨。 二、农村小额信贷信用风 险形成机理 根据信息不对称理论 ，在信贷市场上 ，由于交易双方信息分布不对称 ，一方往往不能掌握对方足够 的 收稿 日期 ：2010—02—25 基金项 目：国家社会科学基金重点项 目“建立现代农村金融制度对策研究 ”(08AJY040)；国家社科基金项 目“两型社 会建设中非正规金融发展 问题研究”(09BJY109)；国家社科基金项 目“农村小型金融机构创新发展研究”(09BJY101) 作者简介：曾之明(1969一)，女，湖南怀化人，中南大学商学院博士研究生，湖南商学院地方金融研究所所长，副教授， 主要从事区域金融研究；岳意定 (1954一)，男，湖南新邵人 ，中南大学商学院教授 ，博士生导师，主要从事农村金融研究。 第8期 曾之明，岳意定 ：基于博弈分析的小额信贷信用风险管理机制创新 61 信息，从而不能做 出准确判断，由此产生对交易行为的影响，进而影响到双方效用 以及市场效率。信息不对 称下的市场交易双方之间关系称为委托一代理关系 ，由于交易双方 的信息不对称 ，代理人为谋取最大利 益 ，可能会利用 自己的信息优势作出对委托人不利 的行为 ，从而发生逆向选择与道德风险 ，造成信贷风险。 小额信贷的特点决定了其信用风险的潜在性 ：客户信贷需