金融监管体制变迁与国际比较.pdfVIP

靠醺当经济 2010.04 3 QUYlUlI of Finance amJ /;cono州ics 金融监管体制变迁与国际比较 嗣段草山 从理论上肴，对金融监管体制变迁存在很多争论，统一激管模式也有弊端:金融监管体制变迁受六个 方面的因素影响;各国金融监管体制的变迁存在路径差异，日本、英国、德国及美国等发达国家都有其符 合自身特色的变迁特征;对中国金融制度安排的研究也冕现不一致的结论，特别是次贷危机后对如何建 设分工合作、功能导向的立体化综合监管模式的问题观点不一。在未来的研究中，应从金融创新、宏观经 济风险、法律因素、政治制度等方而对金融监管制度变迁中的路径依赖以及金融监管模式的不阅选择进 行重点分析。 [关键诩]金融监管;体制变迁;商业银行 [中图分类每]F833 [文献标识码]A [文章编号]1∞←169X(2010)肿舶49乓)4 基金项目:受回家自然科学基金(编号 和教育部人文社科规划基金一般项目(编号: 08JA79(025) 的资助。 段军山(1971-) ，舅，湖南灌县人，金融学博士学位，现为广东商学院金融学院副教授，硕士生导师，研 究方向为金融市场。(广东广州 510320) 美国次贷危机爆发并全球蔓延以后，对各国金融 的理论意义。 监管体制安排的讨论成为热点话晤。从世界各主要金 由、金融膜体制变班的理论分析 融发达国家金融监管体制的发展过程来看，美、德、英、 从理论方面看，尽管有关金融监管的论述颇卒，但 日、韩和巴西巳经采取综合监管模式，法国和印庶采取 大多集中子监管效率和目标、金融安全网的设计、金融 风险防植和危机处理等问题，对于金融监管体制及其 分业监督模式。在综合监管模式中，美国是美联储的综 绩效的研究不是很多，只是散见于大麓的文献之中。 合监管和其他监管机构的专业监管栩结合，其他1i.阔 Goodhart等(1998)指出[IJ: 第一，金融监管的体制安排 则为独立于央行的综合监管机构与央行合作进行监 将影响金融监管的效率和有效性;第二，不间监管体制 管。在分业监管的两个国家中，法国正在考虑向综合监 下监管机构的责任明确程脏不间，而由于监管当局面 管转变。由此可见，综合监管金融体制正是t!t界各国的 临的目标通常不止一个，因此在监管目标存在冲突时， 发展植势，而我国如何在银行、证券和保险业监管者立 只有明确监管机构的责任，才能较好地解决目标冲突 方进行有效的合作，实施全面的监管方法和并表监管， 问题;第三，金融监管体制的整异会影响监管的直接 并最终考虑是否像日本一样建立金融厅这样统一的金 戚本和间接成本;第四，不必要的交叉重复监管会影响 融监管机构来进行监管，把多个监管机构的各自为政， 金融监管的戚本和效率，不间的金融监管体制在处理 改革为合并组成{个统一的监管机构，以便为服务对 这类问题上具有不同的优势。可见，研究金融监管体制 象提供~个金融监管服务的姐市，实行统一、综合