财务报表分析概述(34页).docVIP

2．1-2．2 第一节　财务报表分析概述　　本节的目的是介绍财务分析的基本概念和知识结构。不要求死记硬背，只要求理解，尤其是财务报表分析的方法。　　第二节　基本的财务比率　　本节主要介绍财务比率的定义、计算公式、影响因素和经济含义。对这些内容要记忆并理解，它们是进行财务分析的知识基础。　　学习方法：　　1.牢记各比率的计算公式；　　2.掌握财务报表的基本结构，熟悉报表项目之间的因果、勾稽关系；　　3.对不同大类的财务比率，一方面要知道它们的共性，另一方面要知道它们的差异，这样才能理解他们在财务分析中的特定作用；　　4.要掌握解题技巧，抓“核心指标”，找“问题指标”。 　 财务比率 公式 指标分析 变现能力（短期偿债能力） 流动比率 流动资产/流动负债 （1）没有统一标准（2）影响可信性的因素 速动比率 速动资产/流动负债（剔除存货的原因） （1）没有统一标准（2）影响可信性的因素 保守速动比率 （现金+短期证券+应收票据+应收账款净额）/流动负债 　 资产管理（资产管理效率） 存货周转率 销货成本/平均存货 　 应收账款周转率 销售收入/平均应收账款 影响指标正确计算的因素：季节性经营企业；大量分期收款结算；大量使用现金结算；年末销售大量增加或大幅度下降。 流动资产周转率 销售收入/平均流动资产 　 总资产周转率 销售收入/平均总资产 　 负债比率（长期偿债能力） 资产负债率 总负债/总资产 　 有形净值债务率 负债总额/（股东权益－无形资产净值） 　 已获利息倍数 税息前利润/利息 利息的内容、对比基础 产权比率 总负债/所有者权益 　 盈利能力 资产净利率 净利润/平均资产总额 　 净资产收益率 净利润/平均净资产 　 销售净利率 净利润/销售收入 　 销售毛利率 毛利/销售收入 　 　　1.考察指标的含义、分析及影响因素　　例题1.影响速动比率的因素有（　） （1998年，2分）　　A.应收账款　　B.存货　　C.短期借款　　D.应收票据　　E.预付账款　　[答疑编针对该题提问]　　[答案]ACDE　　解析：计算速动比率时已扣除了存货。　　例题2.某公司当年的经营利润很多,却不能偿还到期债务。为查清其原因,应检查的财务比率包括（　）。（1999年，2分）　　A.资产负债率　　B.流动比率　　C.存货周转率　　D.应收账款周转率　　E.已获利息倍数　　[答疑编针对该题提问]　　答案:BCD　　解析：由于不能偿还到期债务，所以说明该企业短期偿债能力较差。选项中只有B是属于短期偿债能力的评价指标。但是CD是影响流动比率的因素，所以也要选。　　例题3.下列各项中，可以缩短营业周期的有（　）。（2003年，2分）　　A.存货周转率（次数）上升　　B.应收账款余额减少　　C.提供给顾客的现金折扣增加，对他们更具吸引力　　D.供应商提供的现金折扣降低了，所以提前付款　　[答疑编针对该题提问]　　答案：ABC　　解析：营业周期＝存货周转天数+应收账款周转天数，A、B、C均可加速存货或应收账款的周转；而D涉及的是应付账款，与营业周期无关，所以不正确。　　例题4.不影响应收账款周转率指标利用价值的因素是（　）。（2001年，1分）　　A.销售折让与折扣的波动　　B.季节性经营引起的销售额波动　　C.大量使用分期收款结算方式　　D.大量地使用现金结算的销售　　[答疑编针对该题提问]　　答案：A　　解析：应收账款周转率等于销售收入净额除以平均应收账款，分子销售收入净额扣除了折扣与折让，所以销售折让与折扣的波动不会影响应收账款周转率指标的利用价值。　　例题5.在进行已获利息倍数指标的同行业比较分析时，应选择本企业该项指标连续几年的数据，并从稳健的角度出发，以其中指标最高的年度数据作为分析依据。（　）（2001年，1.5分）　　[答疑编针对该题提问]　　答案：×　　解析：只要高于以往年度最低的数据就足以稳健了。　　例题6.某公司2004年度销售收入净额为6000万元。年初应收账款余额为300万元，年末应收账款余额为500万元。每年按360天计算，则该公司应收账款周转天数为（　）天。（2005年）　　A.15　　B.17　　C.22　　D.24　　[答疑编针对该题提问]　　答案：D　　解析：应收账款周转率＝6000÷[（300+500）÷2]＝15（次），应收账款周转天数＝360/15＝24（天）。　　2.考察业务发生对指标的影响　　[例题6] ABC公司是