保险集团资产管理公司的价值链管理.pdfVIP

Finance and Accounting Research | 财会研究 保险集团资产管理公司的价值链管理 赵雪松 对外经济贸易大学国际商学院 北京 100029 摘要: 目前我国保险集团的资产管理行业正处于蓬勃发展期，但相对于银行业和其他金融行业的资产管理来说， 发展的速度相对较慢，模式较为僵化，尤其在日前金融行业竞争日趋激烈的情况下，如果提高保险集团的资产管 理公司的管理效率变得尤为重要。本文从战略成本管理和价值链管理的角度出发，对保险集团的资管管理公司业 务分为内部价值链和外部价值量两大部分，并针对每一部门的特点提出了建议和意见，以期推动保险集团的资管 公司健康蓬勃发展。 关键词:保险集团；资产管理；价值链；管理会计 一、前言及问题的提出 价值链分析方法是继续战略成本会计视角下的一种组织战略思 对于保险集团而言，资产管理与承保业务是其快速健康发展 想和模式。它以实现顾客价值最大化为直接目标，以企业经济活动 的两大驱动，二者相辅相成，缺一不可。随着我国保险业的蓬勃发 流程为载体, 对企业内部价值结构进行改造与重塑，从而寻找出企 展，保险资产管理工作变的越来越重要，是保险行业增强偿付能 业的核心竞争优势，为创造长期利润，推动企业成长提供了一种动 力和盈利能力的必然要求，也是促进金融市场协调稳定发展的紧 态的、系统的分析方法。但从应用的范围和对象来看，价值链管理 迫任务和重要手段。2015年底，保险行业运用资金规模达到11.18 多应用于传统的工业企业和商业企业中，很少涉及服务行业，尤其 万亿，资金运用收益7803.6亿元，同比增长45.6%，平均收益率 是金融服务业，因此本文将结合金融服务业的特点和价值链管理的 7.56%。从2004年至2014年，保险资金运用的总收益为2.2万亿元， 基本原理进行创新与探究。 平均收益率为5.3%。随着我国保险监管的不断完善，资产管理外部 环境有所改善，保险资金运用政策不断放开，运用渠道限制也逐渐 三、资产管理行业的价值链分析 被打开，可以实现多元化的投资，同时宏观经济的稳定也为资本运 在现代经济生活中，保险不仅仅是为了分担风险，其更大的 营提供了有利条件，从而促进保险资金运用和保险业务销售的良性 作用是作为机构投资者吸收市场上的游资加以有效利用，产生新的 互动。 经济效应，是一种有效的金融杠杆，而保险的资产管理公司正是这 然而，相较于国外成熟的资产管理体系，我国监管当局对险 一工作的实施主体。因此对于保险集团的资产管理公司，资金的流 资投资的渠道限制仍较为保守，使得保险资产管理被划归为兼营业 入和流出变得十分重要，因此其价值链可以分为以下几个部分：客 务，在整个保险集团业务中始终处于从属地位。这种定位使我国保 户、金融市场、职能部门和投资者(股东)。 险资产管理的无论在公司业务扩张上，还是监管制度的建设上，都 对于资产管理公司而言，资金的流入是一切经济活动的开端， 有着非常不利的影响。加之金融行业的竞争日趋激烈，因此保险公 因此客户是整个资产管理价值链中最重要的部分。客户存在于资管 司的资产管理如何提高管理效率，由粗放式发展转为精细化管理变 产业价值链的最上游, 是整个资管产业价值链的发起处，厂商产品 得尤为重要。同时，为了加强管理会计工作，提升企业内部管理水 的开发、设计、营销及最终的服务都是围绕着客户来进行的。资管 平，促进经济转型升级，财政部于2014和2016年先后颁布《财政部 厂商对市场的争夺就是对客户的争夺。同时, 客户也作为资管价值 关于全面推进管理会计体系建设的指导意见》和《管理会计基本指 链的下游, 接受资管服务，始终存在于整个资管产业价值链。而金 引》，本文基于此背景，将从价值链和战略成本角度出发，对保险 融市场则是整个价值链的赢利中心，如何将客户委托的资产保值、 集团的资产管理公司的财务管理提出合理的建议和看法。 升值，从而确保客户利益