第六章 客户分析-法人治理结构分析.pdfVIP

2015年银行业专业人员职业资格考试内部资料 公司信贷 第六章 客户分析 知识点：法人治理结构分析 ● 定义： 信贷人员对客户法人治理结构的评价要着重考虑控股股东行为的规范和对内 部控制人的激励约束这两个因素。 ● 详细描述： 客户法人治理结构的不完善，信贷人员对此应给予关注。 1）上市客户 ①股权结构不合理。②关键人控制。③信息披露的实际质量难以保证 其主要原因在于:一是缺乏对信息披露主体的有效法律约束机制; 二是 行政干预和资本市场缺乏足够的竞争;三是客户内部缺乏有效的信息披露实 施机制。 2）国有独资客户 ①所有者缺位。②行政干预。 3）民营客户 民营客户的管理决策机制更多地表现为一人决策或者家族决策，其形式 上的机构设置没有决定性的影响，决策者个人或者家族的行为与意识代表了 客户管理层的素质。管理者同时是所有者，一旦客户负责人发生变故，容易 出现群龙无首、后继无人或亲属间争夺继承权和遗产的状况， 例题： 1.在客户法人治理结构评价中，对客户内部激励约束机制评价需考虑的关键 因素有（）。 A.董事长和监事如何产生，他们之间是否兼任 B.董事长、总经理、监事是否兼任子公司或关联公司的职位 C.董事长和总经理的薪酬结构和形式 D.内部决策的程序和方式 E.在内部决策中，董事长与总经理、监事如何制衡 正确答案：A,B,C,D,E 解析：信贷人员对客户法人治理结构的评价要着重考虑控股股东行为的规范 和对内部控制人的激励约束这两个因素。在此基础上，分析董事会的结构、 运作及信息的披露。客户法人治理结构评价的内容 2.在客户法人治理结构评价中，对客户信息披露评价需考虑的关键因素包括 （）。 A.财务报表和信息的披露是否清楚、完整和达到高标准 B.市场敏感信息披露的是时间安排、程序和获得渠道 C.是否被注册会计师出具了非标准保留意见 D.是否曾因信息披露受过交易所的谴责 E.财务报表披露的渠道 正确答案：A,B,C,D 解析：财务报表与信息披露的透明度: 财务报表和信息的披露是否清楚、完整和达到高标准 市场敏感信息披露的时间安排、程序和获得渠道 是否被注册会计师出示了非标准保留意见，是否因信息披露受到交易所的谴 责 3.客户法人治理结构分析包括（） A.控股股东行为 B.激励约束机制 C.董事会结构和运作过程 D.成立动机 E.财务报表与信息披露的透明度 正确答案：A,B,C,E 解析：信贷人员对客户法人治理结构的评价要着重考虑控股股东行为的规范 和对内部控制人的激励约束这两个因素。在此基础上，分析董事会的结构、 运作及信息的披露。客户法人治理结构评价的内容 4.关于对上市客户法人治理结构的分析，下列说法中正确的是（）。 A.信贷人员应对其股权结构是否合理、是否存在关键人控制、信息披露的实 际质量、是否存在家族决策等予以关注 B.在股权结构中，主要关注流通股的比重过高或非流通股过于集中问题 C.要考察客户决策及运作是否以内部人或关键人为中心，内部人是否能够轻 易操纵股东大会、董事会和监事会 D.对信息披露，主要应关注披露形式是否发到要求 正确答案：C 解析：上市客户①股权结构不合理。主要包括流通股的比重低、非流通股过 于集中。由于股权结构的不合理，大股东利用其在董事会上的表决优势，肆 意操控上市公司的经营和管理活动，通过大量的异常关联交易侵害中小股东 和债权人的利益。②关键人控制。客户决策和客户运作以内部人和关键人为 中心，内部人能够轻易地控制和操纵客户股东大会、董事会和监事会，极易 出现偏离客户最佳利益和侵害债权人利益的行为。③信息披露的实际质量难 以保证。很多上市公司信息披露的形式大于内容，甚至有时在形式上亦未能 达到要求。其主要原因在于:一是缺乏对信息披露主体的有效法律约束机制 ；二是行政干预和资本市场缺乏足够的竞争；三是客户内部缺乏有效的信息 披露实施机制 5.关于上市客户法人治理结构的分析，下列说法中正确的是（）。 A.信贷人员应对其股权结构是否合理、是否存在关键人控制、信息披露的实 际质量、是否存在家族决策等予以关注 B.在股权结构中，主要关注流通股的比重过高