我国商业银行信贷亲周期性与逆周期监管政策探析.pdfVIP

内蒙古财经学院学报 2012年 第 1期 我国商业银行信贷亲周期性与逆周期监管政策探析 李 铭 (新疆财经大学 金融学院，新疆 乌鲁木齐 830072) [摘 要]伴随着宏观经济前进的步伐 ，我国银行业市场化进程也在加速，商业银行取得了巨大发展，同时其顺周期性也 逐步凸显。本文用实证分析验证了我国商业银行信贷的亲周期性。在世界各国实施宏观审慎监管政策的背景下，我国商业 银行的逆周期监管就显得尤其重要。 [关键词]商业银行；信贷；亲周期；逆周期监管 【中圄分类号]F830．5 [文献标识码]A 【文章编号]1004—5295(2012)01—0060—05 一 、 问题的提出 国商业银行缓解信贷顺周期的重要举措。在此背景 银行作为典型的周期性行业，更多地表现在信 下，研究基于宏观经济波动下的商业银行信贷风险 贷的顺周期性，即银行信贷与实体经济之间的动态 具有重要的现实意义。 的相互作用的关系。这种顺周期性在加大实体经济 二、描述性统计 波动的同时也会加剧银行系统 自身的不稳定性 。历 本文以我国商业银行为研究对象，测度其信贷 次的金融危机爆发前都伴随着信贷的扩张和资产价 行为是否存在亲周期性，以及相应的逆周期监管政 格的上涨，很大一部分原因在于银行信贷的顺周期 策是否能达到对冲亲周期性的效果。为此，本文建 性 。 立如下计量经济学模型对银行信贷行为进行计量分 此次由美国次贷危机引发的全球性金融危机影 析： 响了我国宏观经济的运行，也凸显了金融监管的缺 Loangt= eo + e1CaRt+ C2NPL￡+ c3LI l+ 陷，给我国商业银行稳健经营带来了风险隐患，促使 e4GDPGt+C5M2t+C6CPIt+8t (7) 人们重新审视金融体系的顺周期性。各国及国际金 其中，Loang表示银行在 t期的贷款总额增速， 融组织通过对此次金融危机的反思，一致认为应当 CaR为银行在 t期的资本充足率，NPL是银行在 t 实施宏观审慎的监管政策，针对金融体系顺周期性， 期的不良贷款率，IJLP。代表银行在 t期的贷款损失 引入逆周期政策，从而降低信贷风险及经济的周期 拨备额，GDPG 描述的是 GDP的年度增长率，考察 性波动。在 2071年 71月3—4日二十国集团戛纳 了经济周期因素是否对贷款总额的变动产生影响。 金融峰会上指出，自2008年爆发国际金融危机 以 M。则表征了广义的货 币供应量，CPI。表示了t期的 来，通过严格审慎监管力图打破金融危机 的恶性循 居 民消费价格指数，c。，…e则为相应的系数。 环，防止大规模金融危机再次爆发，已经取得了积极 由于国有商业银行的贷款 占贷款总额的50％ 进展，二十国集团希望继续倡导加强宏观审慎监管， 以上，因而本文主要收集了5家国有商业银行(工商 防范金融机构的系统性风险。我国在 “十二五”规 银行、中国银行 、建设银行、农业银行、交通银行) 划中，正式提出了 “逆周期宏观审慎制度框架”。因 2000年 一2010年的相关数据进行分析 (见表 7、表 此构建宏观审慎的监管体系，实施逆周期政策是我 2)，涉及到贷款总额增速、资本充足率、不 良贷款率 [收稿 日期]2011—11—13 [作者简介]李铭(1989一)，女，山东人 ，新疆财经大学金融学院在读硕士研究生 ，从事商业银行经营与管理研究 等银行财务指标，并同时选取了GDP年度增长率、 三、实证分析 广义货币供应量以及居民消费价格指数等宏观经济 关于商业银行亲周期性的实证研究多侧重于探 指标的数据。 讨资本约束对于银行信贷以及经济运行的影响。如 表 1 2000—2010年我国五大国有商