财务分析 施赟老师 教材课后练习及答案 18.pdfVIP

PART 7 第七部分 短期财务计划与管理 第 18 章 短期财务与计划 CHAPTER 18 第第第第附　　录 138 本章复习与自测题 18.1 经营周期和现金周期 考虑Route 66公司的下列财务报表信息： （单位：美元） 项 目 期 初 期 末 存货 1 273 1 401 应收账款 3 782 3 368 应付账款 1 795 2 025 销售收入净额 14 750 销售成本 11 375 计算经营周期和现金周期。 18.2 Greenwell公司的现金余额 Greenwell公司的平均收账期间是60天，它希望保持1.60亿美元的最低现金余额。 根据下表中给定的信息，完成现金预算。你得出的结论是什么？ Greenwell公司现金预算 （单位：100万美元） 第1季度 第2季度 第3季度 第4季度 期初应收账款 240 销售收入 150 165 180 135 现金回收额 期末应收账款 现金回收额合计 现金支出合计 170 160 185 190 净现金流入 期初现金余额 45 净现金流入 期末现金余额 最低现金余额 累计剩余（赤字） 本章复习与自测题解答 18.1 我们首先需要求出周转率。请注意，对于所有的资产负债表项目，我们都采用平均值，而且，存货和应付账款 周转率是根据销售成本计算的。 存货周转率= 11 375美元/[(1 273美元+ 1 401美元)/2] = 8.51次 应收账款周转率= 14 750美元/[(3 782美元+ 3 368美元)/2] = 4.13次 应付账款周转率= 11 375美元/[(1 795美元+ 2 025美元)/2] = 5.96次 我们现在可以计算不同的期间： 存货期间= 365天/8.51 = 42.89 天 应收账款期间= 365天/4.13 = 88.38 天 应付账款期间= 365天/5.96 = 61.24 天 可见，取得存货并