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金融视线 Finance 农产品加工贸易企业的供应链融资解决方案研究 ——以赣州A农产品发展有限公司为例 江西理工大学经济管理学院 谢林海 万云辉 黄淑娟 摘 要：基于对农产品加工贸易企业供应链融资研究的不足，本文以一具体农产品加工贸易企业为例，运用供应链金融理念，在分析企业 的经营状况和交易特点的基础上，分别从订单、存货和应收账款三个主要方面构建企业的供应链融资模型、提出解决方案，以期消除企 业亟待解决的融资瓶颈，并对其他农产品加工贸易企业解决资金困难提供有益借鉴。 关键词：农产品 中小企业 供应链 融资模式 中图分类号：F275 文献标识码：A 文章编号：1005-5800(2013)12(b)-079-03 1 引言 3 A公司的供应链模式与融资困境分析 作为供应链金融的一个重要方面，供应链融资不仅突破了传 3.1 A公司所在供应链模式 统的中小企业融资理念与手段，使中小企业信贷市场变得触手可 在“农户—农产品加工贸易企业—农产品经销商—消费者”的 及，而且为利差不断缩小、传统业务竞争不断升温的商业银行提供 国内脐橙农产品供应链条中，A公司处于供应链的中游，既是上游 了新的收益增长点，并且降低了不良贷款率，对银企双方都有重要 农户的采购商，又是下游客户的供应商。作为赣州脐橙加工贸易的 的意义。 龙头企业，A公司与上下游贸易合作伙伴的合作关系不断深化，形 针对供应链融资这一新生的研究领域，国内外学者从不同的 成了比较稳定的供应链。 着眼点进行了研究。Allen N. Berger Gregory F. Udell(2004) 提 出了关于工业生产中的中小型企业融资方式的一些新的设想和架 构，初步提出了供应链金融的思想；Mickael Comelli等人(2008)研 究了企业生产过程中出现的现金流短缺问题，提出通过生产运营 和资金融通的有效整合以化解企业的现金流压力。我国供应链融 资研究始于20世纪90年代，任文超等提出了从不动产贷款为主转 变为不动产和动产相结合的物资银行信贷模式；罗齐、朱道立、陈 伯铭(2002)提出“融通仓”的概念和运作模式；深圳发展银行(现平 安银行)—中欧商学院“供应链金融”课题组(2009)对供应链金融 进行了专业化的经验梳理和理论构建。 由于农产品独特的特点，针对农产品加工贸易企业的供应链 融资服务少之又少。随着供应链金融业务在实践中的发展，对于供 应链金融业务具体细节的深入剖析，以及面向以农产品加工贸易 图1 A农产品发展有限公司所在的产业供应链 企业为对象的供应链融资方案研究，有待深入。本文以赣州A农产 品发展有限公司为例，面对企业具体融资困境，针对性构建供应链 整个采购与销售过程大致如下：接受来自国内外的订单，在脐 融资模型、设计具体供应链融资方案，试图对农产品供应链的某一 橙上市时，通过公司承包种植园和向赣州各县市区种植农户收购 节点企业供应链融资做出有益的探索。 脐橙获得脐橙原产品，储藏或加工后送货至采购商指定地点，出 具发票，客户在一定期限内向A公司支付货款。在整个过程中，A公 2 A农产品发展有限公司的发展现状 司面临着不利的交易条件：无论是公司承包的脐橙种植园需要一 A 农产品发展有限公司(以下简称“A 公司”)是一家主营脐橙 定的投资成本，或是事先与脐橙种植户签订收购合同需要给予农 加工及销售的企业，公司生产品牌脐橙远销国内外市场，被批准为 户一定的定金，都需要在获取主营销售收入前支付一定的现金；其 “省级农业产业化龙头企业”。通过“公司+农户”和订单的形式帮助