盈余管理与外部审计相关性的实证分析.pdfVIP

第24卷 第2期 厦 门理工学院学报 Vo1．24 No．2 2016年4月 JournalofXiamenUniversityofTechnology Apr．2016 盈余管理与外部审计相关性的实证分析 林永坚 (厦门理工学院经济与管理学院，福建 厦门361024) [摘 要]以我国上市公司A股2007--2012年的数据，对上市公司的盈余管理行为与外部审计之间的 关系进行实证研究。结果显示：上市公司被 出具 “非标意见”的概率与其应计盈余管理的程度显著正相 关，与其真实盈余管理的程度相关不显著。相比本土会计师事务所，由国际四大会计事务所审计的上市公 司真实盈余管理程度显著更低。表明相比真实盈余管理行为，外部审计对应计盈余管理行为的治理作用更 为显著；而对于更为隐蔽的真实盈余管理行为，国际四大会计事务所发挥了更为显著的治理作用。 [关键词]应计盈余管理；真实盈余管理；外部审计；国际四大会计事务所 [中图分类号]17275；F239．4 [文献标志码]A [文章编号]1673—4432 (2016)02—0018—06 应计盈余管理指的是管理层利用会计手段对企业的利润进行操控。比如在经营业绩不好的年份低 估应计提的坏账准备、低估存货减值损失等以提高企业的利润；在经营业绩较好的年份对新采购的固 定资产设备进行加速折旧、故意高估应计提的坏账准备等以降低企业的利润。应计盈余管理通常对公 司的经营现金净流量并不会产生影响，是企业进行盈余管理最常见的操控手段之一。然而，近来越来 越多的研究表明除了应计盈余管理外，管理层还会通过对真实经营活动的操控进行盈余管理 J。相 比应计盈余管理，真实盈余管理与真实经营活动难以区分，对普通的投资者来说也更难以理解，因而 通常更加不受审计师、监管层以及外部投资者的监控。然而，与应计盈余管理只会影响应计利润不 同，真实盈余管理是以扭曲公司正常经营活动为代价进行短期盈余操控。它会导致公司偏离正常的经 营轨道、降低公司未来产生现金流量的能力，进而伤害公司的长期价值。因此，相比应计盈余管理， 企业的真实盈余管理行为同样需要引起足够的重视。 已有研究认为外部审计作为一种有效的公司治理机制能够减少契约各方的信息不对称，进而缓解 公司的代理冲突问题 。围绕着盈余管理与外部审计之间的关系国内外学者进行了大量的研究，然 而大多局限于应计盈余管理。因此，除了应计盈余管理外，本文还将对真实盈余管理与审计师出具的 “非标意见”的关系进行实证研究，以检验审计师是否能够发现企业的这两种盈余管理行为，并通过 出具 “非标意见”以降低 自身的审计风险。此外，鉴于真实盈余管理具有极强的隐蔽性，国际四大 会计事务所 (简称 ：国际四大)在世界上富有声誉 ，被认为 比本土事务所更加独立，更有专业实力 和审计经验，更能够发挥对公司治理的作用。因此，本文还将样本区分为国际四大审计的公司与非国 际四大审计的公司两组，对两组样本与真实盈余管理程度的关系进行实证检验。 一 、 研究假设 管理层的盈余管理行为扭曲了企业会计信息真实性，严重干扰了投资者对企业的价值判断。资本 市场引入独立的第三方审计制度，最主要的目的就是为了抑制企业的利润操控现象，以保护投资者的 根本利益，并提高资本市场资源配置的效率。然而，相比只是对会计准则进行简单操控的应计盈余管 [收稿 日期]2016—03—02 [修回日期]2016—04—2O [基金项 目]厦门理工学院社会科学研究项 目 (E2014091) [作者简介]林永坚 (1981一)，男，讲师，博士，研究方向为公司治理、盈余管理。E—mail：xmulyj一1981@126．com 第2期 林永坚 ：盈余管理与外部审计相关性的实证分析 ·19· 理，真实盈余管理具有更强的隐蔽性，它往往与企业正常的经营活动难以区分。因此，真实盈余管理 往往更加不受审计师、监管层以及外部投资者的监控。故而，相比应计盈余管理，审计师发现真实盈 余管理并出具 “非标意见”的可能性更低。据此，提出假设一。 H1：应计盈余管理与 “非标意见