论操纵期货市场罪.pdfVIP

【 文献号 】1-1162 页码，1/4 【文献号 】1-1162 【原文出处】法商研究 【原刊地名】武汉 【原刊期号】199901 【原刊页号】82～87 【分类 号】D414 【分类 名】刑事法学 【复印期号】199903   【标 题 】论操纵期货市场罪   【作 者 】彭真明/李邦友 【作者简介】彭真明，华中师范大学政法学院副教授；李邦友，武汉大学法学院在职博士研究生。   【正 文 】     从我国近几年期货市场实践来看，操纵期货市场等违法犯罪活动时有发生，并且呈逐年上升的趋 势。从3 ·19胶合板的逼仓到3 ·27 国债的蓄意违规；从广东联合交易所的籼米事件到苏州红小豆爆 炒风暴、北京商品交易所绿豆的多空相逼以及1996年发生的一连串事件，（注：参见孙尚清主编： 《中国市场发展报告》，中国经济出版社1996年版，第73页。）都是由于投机资金为获取暴利而操纵 市场导致的。特别是3 ·27 国债期货风波导致了国债期货交易的“暂停”。这些操纵期货市场行为， 使我国刚刚发展起来的期货市场受到了沉重的打击，损害了投资者的利益。然而，我国现行刑法在打 击和预防这类犯罪方面却非常滞后。为了使期货市场能够健康地发展，维护投资者的合法权益，加强 惩治期货犯罪的刑事立法已刻不容缓。1997年修订刑法时，部分人大代表和学者提出应将期货犯罪纳 入新刑法。但遗憾的是，立法机关最终并未采纳这一建议，立法机关认为有关期货犯罪的理论研究尚 不成熟，不宜过早在刑法中加以规定。为此，本文试就期货犯罪中的操纵期货市场罪略作探讨。             一、我国关于禁止操纵期货市场的立法现状     禁止操纵期货市场的立法在规范期货市场，维护投资者利益方面具有重要的作用。由于操纵期货 市场行为是各种期货犯罪中危害最大的一种，因此，很多国家将避免操纵期货市场作为监管期货市场 的首要任务。有关禁止操纵期货市场的立法内容，世界各国大多在期货交易法或期货交易所法中加以 规定。例如美国关于操纵期货市场犯罪全部规定在《期货交易法》中；日本则规定在《商品交易所 法》中；新加坡规定在《期货交易法》中。在我国，关于禁止操纵期货市场的规范性文件第一次见之 于1991年12月11 日深圳有色金属所颁布的《深圳有色金属交易所交易规则》，其中第73条规定：“如 发现出市代表有下列违法情节之一的，交易所有权暂停其入市交易直至取消其出市代表资格，情节严 重的，由有关部门追究其法律责任：（一）散布谣言，影响、操纵、扰乱市场，企图从价格变动中获 利的；（二）谎报买卖市价，联手交易从中谋利的……”。1992年5月《上海金属交易管理暂行规定》 第24条明确规定：“交易过程中禁止任何单位进行下列行为：（一）利用内幕消息从事交易；（二） 同一单位与两个以上单位私下串通，同时买卖同一种商品合约，制造虚假供求和价格； （三）制造或 散布虚假的、容易使人误解的信息；（四）以操纵市场为目的，连续抬价买入或卖出同一种商品的合 约；（五）以其他直接或间接的方法，操纵或扰乱交易秩序”。1993年4月28 日，国家工商行政管理局 颁布实施的《期货经纪公司登记管理暂行办法》第8条明确规定，禁止期货经纪公司从事私下串通、垄 断市场。1994年8月1 日，我国第一部系统规范期货市场的地方性法规——《河南省期货市场管理条 例》颁布实施，该《条例》共15章93条，对期货交易的基本规则作了系统的规定，这是在国家《期货 交易法》未出台之前，运用地方性法规监管期货市场的较好范例。该《条例》第87条明确规定禁止从 事虚假交易、私下串通交易、散布谣言、制造市场假象和操纵市场。违反该规定者，将被处以警告、 没收违法所得、罚款；情节严重构成犯罪的，依法追究刑事责任。为了预防和打击操纵期货市场的不 法行为，1995年10月24 日，中国证监会发出了《关于进一步控制期货市场风险，严厉打击操纵市场行 为的通知》，通知规定：“(1)各期货交易所必须严格控制持仓总量，报中国证监会批准后，公布实 行。(2)禁止T+0结算，即各期货交易所不得允许会员单位用当日平仓后清退的保证金和平仓盈利于同一 交易日开新仓。(3)从新推出的合约月份起，除确需要进行实物交割的套?保值头寸外，各交易所一律不 得