建筑设计行业系列报告（一）：以设计为矛，攻行业升阶之困.pdfVIP

2017 年 9 月 19 日 建筑和工程 建筑设计行业系列报告(一) ：以设计为矛，攻行业升阶之困 行业深度 ◆ 建筑作为“产品”，设计即是核心 增持 （维持 ） 在我国建筑行业产能过剩、供给侧改革持续深化、行业结构逐步从 “量”向“质”转变的大背景下，建筑设计的费用虽仅占项目总投资额的 分析师 1%左右，但对项目顺利实施的影响因子高达 70%。设计品质的优劣，直 陈浩武 (执业证书编号：S0930510120013) 接影响“建筑产品”的核心竞争力。优秀的设计能力，将显著提升建筑企 021 业的竞标能力、产业链议价能力以及获取更多的行业资源。 chenhaowu@ ◆ “建筑师负责制+全过程咨询”改革，推动设计覆盖项目全生命周期 孙伟风 (执业证书编号：S0930516110003) 021 现阶段我国设计咨询服务仅介入方案设计、施工图等前期环节，业务 sunwf@ 环节较发达国家为短。2017 年以来，政府在持续推进EPC 总承包模式基 础上，带头在政府投资工程中试点“全过程工程咨询”与 “建筑师负责制” 师克克 (执业证书编号：S0930517070003) 021 改革，设计咨询服务的业务范畴与行业话语权获得显著提升，主营业态也 shikk@ 从单一技术服务向“技术+管理+资本”多领域扩展，改革窗口期已至。 联系人 ◆ 设计以EPC/PPP 模式为主要通道，显著增强企业订单获取能力 纪振鹏 过去十年勘察设计分业务营收占比自33%降至13%，以设计为先导， 21 带动工程总承包与工程施工的营收占比则逐年提升至 32%与47% 。纯设 jizp@ 计的收入规模虽不高，但企业以勘察设计为前端业务，带动“设计+工程 胡添雅 总承包”一体化业务的趋势正逐渐明朗化，凸显勘察设计业务对企业获取 021 订单具有重要的先导作用。 hutianya@ ◆2020 年市场规模约4.4 万亿，行业集中度较低，龙头企业空间巨大 行业与上证指数对比图 据住建部 《建筑业发展十三五规划》指引，以年复合增长率 7%与勘 察设计行业去年营业收入约3.3 万亿元为依据，至2020 年勘察设计行业 40% 的营业收入规模有望达到4.4 万亿元。目前行业集中度较低，去年全国2.2 28% 万家勘察设计企业平均营收仅4300 万元 （勘察）和2050 万元 （设计）。 15% 龙头企业在资质、人员、资金方面优势突出，未来发展空间巨大。 3% ◆ 人均产值高企，行业扩张积极，外延并购促进龙头企业飞速成长 - 10% 08-16 11-16 02-17 05-17 勘察设计为智力密集型行业，人均产值近年已超100 万元持续处于高 建筑和工程 沪深300 位，企业扩张难以全部通过内生增长完成。外延并购具有快速扩充公司资