私募月报（2017年8月）：私募政策面迎监管新规，产品面超八成获正收益.pdfVIP

金融产品研究 私募基金 证券研究 报告 2017 年 9 月 19 日 私 月报（2017 年 8 月） 募 月 私募政策面迎监管新规，产品面超八成获 报 正收益 月报要点 证券分析师 1.私募行业数据 证券分析师：谢守方 8 月份，私募证券基金管理人和基金产品数量稳步增加，实缴规模有所下 降。根据基金业协会最新数据，截至8 月底，已登记私募证券基金管理人 执业编号：S0360517010001 7,943 家，较7 月底增加了119 家；已备案私募证券基金产品30,237 只， 电话：186-2196-6770 较7 月底增加了726 只；已备案私募证券基金实缴规模2.25 万亿元，较7 邮箱：xieshoufang@ 月底减少了1,107 亿元。 2.私募指数分析 相关研究报告 8 月份，各大策略的收益率由高至低的排序依次为：事件驱动（5.59% ）、 华创证券私募半年报-私募基金行业规范化 股票策略（4.15% ）、CTA 趋势（2.86% ）、套利策略（1.53%）、债券 发展，股票策略获得半程冠军 基金（0.34% ）、市场中性（0.21% ）和宏观策略（-1.07%）。 华创证券私募 7 月月报-私募基金业绩表现 随着股票市场的逐步回暖，股票策略和事件驱动表现强势，获得正收益的 向好，CTA 策略强势回归 同时也跑赢了市场基准。CTA 趋势则延续了7 月以来的表现，赚钱效应依 旧显著。债券基金指数整体表现与前一月基本持平。市场中性虽然受益于 基差收敛，但是市场持续的热点切换让其难以获取稳定的超额收益。宏观 策略指数是唯一出现下跌的指数，但是随着市场情绪的修复，自8 月中旬 以来已呈现止跌回稳态势。 3.私募产品分析 根据朝阳永续数据库，满足存续超过一年、公布月净值的私募基金产品有 5,045 个。8 月份，随着权益类市场和商品市场的逐步回暖，各大策略业 绩普遍比较亮眼，超过八成私募产品录得正收益。 从整体业绩表现来看，除管理期货和宏观策略以外，其余各大策略的产品 业绩较7 月均有明显提高，股票策略、事件驱动表现最佳。 从业绩分化程度来看，除管理期货、套利策略和多策略以外，其余策略的 分化程度较7 月份有所增加。分化最大的策略是事件驱动、宏观策略、股 票多空和管理期货，其次为多策略、组合基金和市场中性，分化最小的是 套利策略和债券基金。 4.私募行业动态 （一）私募监管顶层设计呼之欲出 （二）今年新备案“公募派”私募机构达40 家 （三）中报曝私募与“国家队”共同持股 最高收益几近翻倍 （四）明年起证券私募管理人面临“大考” （五）私募机构专项检查揭底 83 家存在问题被采取行政监管措施