公允价值计量与会计信息的可靠性及价值相关性——基于我国上市公司的实证检验.pdfVIP

财经问题研究 Semi Nn 第6期(总第343期) Number6(Gen啪l343) 2012年6月 Research∞Y蛐anelalandF把onomicIssues June，2012 ·金融与投资· 公允价值计量与会计信息的可靠性及价值相关性 ——基于我国上市公司的实证检验 张先治，季侃 (东北财经大学会计学院／中国内部控制研究中心，辽宁大连116025) 擒要：公允价值计量的利弊问题是会计研究中的一个难点同题。采用公允价值在有助于提高 会计信息价值相关性的同时，也可能成为上市公司盈余管理或操纵的工具，从而损害会计信息 的可靠性。而会计信息可靠性的降低反过来又会影响其价值相关性，从而陷入一个恶性循环。 为了使得公允价值计量在我国能够得到更好地运用，本文考察了公司公允价值计量对会计信息 价值相关性和可靠性的影响。研究表明，我国上市公司会计信息的价值相关性尚未这到引入公 免价值计量属性的初衷，而可靠性出现了一定程度的降低。进一步分析表明，可靠性较低的样 本具有较低的价值相关性。这表明，可靠性是会计信息决策有用的基础，只有保证会计信息的 可靠性，才能发挥公允价值应有的效果。最后，为了避免公允价值成为利润操绒的工兵以厦改 善当前公允价值不佳的应用效果。本文提出了一些相应的建议。 关键词：公允价值计量；可靠性；价值相关性；会计信息质量 中圈分类号：F230文献标识码：A 文章编号：1000—176X(2012)06-0041-08 一、引言 会计信息作为公司契约各方与证券市场联系的桥梁和纽带，是证券市场的主要信息来源。从一定 程度上讲，上市公司会计信息质量决定了证券市场的有效性，直接影响着资本市场的运行效率。而会 计信息的产生是以会计准则为依据的，尽管高质量的会计准则并不必然产生高质量的会计信息，但没 有高质量的会计准则，会计信息质量必然得不到保证【1j。2006年2月25日，财政部发布了新的企业 会计准则体系，包括1项基本准则和38项具体准则，并决定于2007年1月1日起在我国上市公司中 执行。新会计准则实现了与国际会计准则的趋同，其最大变化体现在公允价值计量属性的引入，这势 必会对会计信息质量产生重大影响。 根据新会计准则规定，公允价值是“在公平交易中，熟悉情况的交易双方自愿进行资产交换或 者债务清偿的金额”。从理论上讲，公允价值更能准确地计量企业的资产、负债等会计要素的价值， 从而更加真实地反映了企业的财务状况、经营成果和现金流量。如果公允价值得以全面应用，则财务 收藕日期：2012-02·15 基金项目：国家自然科学基金项目“基于会计相关性的内部报告理论研究与实践检验” 作者简介：张先治(1957一)，男，辽宁大连人，经济学博士，教授．博士生导师．主要从事财务分析、资本经营、管理控徊和 公司理财等方面的研究。E．mail：口∞@dmCe．edIL∞ 季侃(1983一)，男。山东利津人，博士研究生。中国注册会计师，国际内审师，主要从事资本市场会计与公司理 财等方面的研究。 万方数据 42 财经问题研究 2012年第6期总第343期 会计将有可能反映企业的价值或其近似值]，从而将极大地提高会计信息的价值相关性。然而，反 对者则认为，公允价值在计量过程中也会涉及到大量的主观判断和估计，有可能成为盈余管理和盈余 操纵的工具，从而降低了盈余信息的可靠性，并且还可能会造成经营业绩大幅波动。事实上，这也是 我国2001年放弃公允价值计量的主要原因。目前，我国上市公司执行新会计准则已有四年。公允价 值计量属性的引入对会计信息质量的影响究竟如何，是否达到了引入的初衷