全球系统重要性金融机构监管——中国银行业的机遇和挑战.pdfVIP

F lN A N C JA L A C C O U N T IN G 金融会 计 口 齐树天 全球系统重要性金融机构监管 中国银行业的机遇和挑战 本轮国际金融危机中，部分大 资本规模和糟糕的资本质量无法开 间表》，初步提出加强系统重要性金 型金融机构表现出明显的 “大而不 展 自救 (bailin)，政府不得不动用 融机构监管的总体政策框架和建议。 能倒”(Toobig—to—fail)特征，并 公共财政实施救助 (bailout)。由“大 2010年 11月二十国集团 (G20)领 由此产生较大的负外部性影响和道 而不能倒”问题引发的负面效应成 导人首尔峰会后，金融稳定理事会 德风险，甚至对实体经济产生严重 为国际社会关注的焦点，主要包括 发布新闻公报，对于系统重要性金 的负面影响。这些引起了国际社会 三个方面 ：一是 “大而不能倒”预 融机构 (SIFIS)和全球系统重要性 和各国监管当局对系统重要性金融 期使金融机构在市场竞争中获得不 金融机构 (G—SIFIs)的监管政策框 机构监管的广泛关注 ，降低系统重 恰 当的优势，在削弱市场约束和竞 架作了进一步的区分。对于 SIFIs的 要性金融机构的道德风险及其倒闭 争公平性 的同时，也导致了其经营 政策框架包括 ：一是建立有效的处 带来的负外部性、减少纳税人负担、 中的道德风险问题 ；二是危机情况 置机制和框架，确保有 问题的SIFIs 维护市场公平竞争成为国际金融监 下的被动公共注资往往意味着巨大 可 以被安全、快速地予以处置 ；二 管改革的重要 内容。 的财政成本，而这些成本和损失最 是提高SIFIS的损失吸收能力 ；三 终只能由全社会承担，相反，这些 是加大 SIFIS监管的力度 和强度 ； 一 、 系统重要性金融机构 问题 金融机构的股东和管理层遭受的损 四是强化金融基础设施，减少风险 的提 出 失则相对有限 ；三是部分金融机构 传染 ；五是各国监管当局认为可以 相对于母国过于庞大，存在政府难 采取的其他措施 。对于G-SIFIs来 系统重要性金融机构 (SIFIS) 以成功救助的风险，这种风险在冰 说，在上 述政 策的基础上，还应 是指在金融市场 中承担关键功能， 岛已经不幸成为现实。 采取 以下措施 ：一是适用更高的附 其倒闭可能给整个金融体系造成损 加资本要求 ；二是母 国监管当局通 害，并对实体经济产生严重负面影 二、系统重要性金融机构 的监 过监管联席会议对 G—sIFIS实施 响的金融机构，在此基础上 ，全球 管框架 持续、协调的风险评估 ；三是要求 系统重要性 金融机构 (G—SIFIS) G-SIFIs建立恢复和处置计划，并 更加强调影响范围的全球性特征。 危机后，国际社会积极推进系 通过跨境危机管理小组协调确定每 本轮危机 中，一些经营困难的系统 统重要性金融机构监管的政