制度环境、审计质量与企业盈余预测相关性研究.docVIP

制度环境、审计质量与企业盈余预测相关性研究 宋珊珊 西南财经大学天府学院 X 关注成功！ 加关注后您将方便地在 我的关注中得到本文献的被引频次变化的通知！ 新浪微博 腾讯微博 人人网 开心网 豆瓣网 网易微博 摘????要： 本文选择2010-2015年我国沪深两市A股、B股和H股所有上市企业为研究对象, 分析了审计质量与盈余预测之间的相关性, 并进一步引入了制度环境, 分析了制度环境对审计质量与盈余预测关系的调节效应。研究表明:制度环境的完善能有效提升盈余预测的准确度;审计质量与盈余预测准确度之间显著正相关;制度环境能正向调节审计质量与盈余预测准确度之间的正相关。最后, 针对本文的研究结论, 结合我国的具体国情, 对提升盈余预测准确度提出了相关对策与建议, 以期促进我国制度环境的不断完善、审计质量和盈余预测准确度的不断提升。 关键词： 审计质量; 制度环境; 盈余预测; 一、引言 随着上世纪90年代我国上海证券交易所和深圳证券交易所的相继成立, 我国的证券市场已经经历了26年的发展。随着全球经济一体化和改革开放的不断推进与发展, 我国的资本市场和证券市场正处于飞速发展的良好局面, 与之密切相关的证券分析行业也成为公众关注的焦点, 对我国众多的投资者投资决策的制定起到越来越重要的作用和影响。2001年我国的证券分析师专业委员会成立, 并于次年更名为证券分析师委员会, 设置了更为合理的组织机构。同时, 为加大中国证券业协会对分析师市场的监管力度, 陆续颁布了《中国证券分析师职业道德守则》、《证券分析师执业行为准则》等政府性规范文件, 我国的证券分析师行业也逐渐完善与不断发展进步。证券分析师可以根据自身的专业知识和信息获取渠道, 能对企业的真实经营和管理情况进行较为客观的评价, 并能对企业的盈利能力等发展前景作出较为预测的预测, 向外部投资者提供较为准确的盈余预测报告, 相关利益者可以通过该报告进行合理的投融资决策, 在最大程度上降低了企业与相关利益者之间的信息不对称, 进而提升整个资本市场的定价效率。 分析师在进行企业盈余预测时, 面临着诸多方面因素的影响。作为外部监管中最重要的外部审计, 对企业的信息披露具有重要的作用, 审计质量越高, 越能抑制企业与相关利益者之间的信息不对称, 越有利于分析师获得更多的企业真实经营与财务信息, 能对盈余预测的准确度具有积极的促进作用。而制度环境的完善程度对企业的财务报表要求也不一致, 环境制度越为完善, 对企业信息披露的要求越高, 分析师和相关利益者能获得更多的企业真实信息, 在很大程度上抑制了信息不对称现象。 基于此, 本文着重分析了制度环境、审计质量与盈余预测三者之间的关系, 能为我国企业盈余预测准确度的提升提供重要的参考和借鉴, 并能促进我国制度环境的完善及审计质量的提升。 二、理论分析与研究假设 在我国的沪深两市资本市场中, 存在着A股、B股及H股, 还有中小板和创业板市场, 每个市场的准入制和制度环境都是不一样的。本文中重点研究是沪深两市中的A股、B股和H股及交叉上市的企业。由于A股和AB股的企业需要面临的监管只有国内证监会, 只需要提供一份财务报表, 但是在H股上市的企业需要面临的是国内证监会和香港证监会的双重监督, 且两者对企业财务报表的呈报要求是不同的。相比来讲, 由于香港证监会受到西方发达国家的影响制度环境较为成熟和严格, 能有效抑制企业与分析师之间的信息不对称, 使分析师能掌握更多的企业信息, 进而提升了分析师的盈余预测准确度。因此, 制度环境的完善能有效促进盈余预测的准确度, 进而有效保护相关利益者的投资收益, 规范企业的经营与管理, 提升企业的内部治理水平。基于以上分析, 提出本文的假设1: 假设1:制度环境与盈余预测准确度之间显著正相关 在现阶段的资本市场中, 众多投资者随着认识的发展对企业会计信息具有一定的分析和解读的能力, 但是由于专业性的缺失, 其分析解读结果与真实情况往往存在着较大的偏差。因此, 投资者在投融资决策的制定过程中需要在很大程度上依赖分析师的专业性盈余预测, 由于信息不对称的存在, 分析师获得企业信息的主要渠道是企业的财务报表。除去内部控制水平对财务报表质量产生关键影响之外, 外部审计机构出具的审计报告也在很大程度上决定着企业财务报表的质量, 即审计质量越高, 企业财务报表质量就越高, 分析师从高质量财务报表中就能获得更多的企业财务及经营信息, 有利于盈余预测准确度的提升。在本文的研究中, 用可操纵性应计利润和审计师经验对审计质量进行衡量。 企业的可操纵性应计利润直接反映出企业的盈余管理程度, 企业的盈余管理程度越低, 反映到财务报表上的信息就越多且越为真实, 注册会计师就能根据财务报表进行高质量的审计, 出具高质量的审