股票投资之波浪理论.ppt

分析：深综指从96年1月23日的103.9点到97年5月12日的520.25点，走出了一个上升5浪的行情，历时1年4个月。 从周K线图上看到第5浪走出了失败浪的形态。其根本原因是当时国家宏观调控政策所致，政府认为股市过热，出台一系列抽走股市资金的政策。 政策一出台，97年5月12日股市大跳出，从此，股指一路下降，一直延缓到99年5月17日的新政策出台，历时两年，股指见底反弹，一轮新的升势开始。 从图中可看到调整浪A、B、C走出“之”字型5-5-5的形态（下一节详细介绍）。 从图中还看到第二轮循环周期开始，股指正在走5浪中的第3个升浪。 四、调整浪的形态 调整浪的级数与数浪划分常常比上升浪复杂和困难得多。 许多波浪理论的分析者，无法边辨别出当时处在什么级别的浪，以及如何进行波浪划分，往往要等到行情走完后才知晓，成了事后诸葛亮。 调整浪变化多端，难以捉摸。 所以，当遇到股市调整时，投资者应加倍小心。 下面介绍几种常见的调整浪形态。 1、之字型调整浪 之字型调整浪是形态像“之”字形的调整浪，是以5-3-5的3浪形式完成调整的，如下两图所示： 2、平缓型调整 平缓型调整与之字型调整不同，平缓型调整是以3-3-5的形态完成的调整浪，如下图： 平缓型调整的种类又可走出两种图形，如下图： 实例：下图是深成指从91年9月到96年4月的周K线图。 分析：深成指从93年2月22日的3422.2点到96年2月5日的936.21点，其走出了一个下降3波A-B-C之字型5-3-5调整走势的行情，历时两年。 在下降3波A-B-C中的A波走出了一个五浪的下降形态。下降幅度相当大，几乎吃掉了上升5浪的65%。 在下降3波A-B-C中的B波走出了一个a-b-c上升3浪的形态，反弹幅度达下降A波的50%。 在下降3波A-B-C中的C波走出了一个五浪的下降形态。但下降幅度只有A波下降幅度的50%。 3、顺势调整 顺势调整是顺着涨势或跌势以A-B-C方式向上或向下倾斜形态来完成调整。 它可能发生在上升浪中的第2浪和第4浪，也可能发生在调整波中的A-B-C波。 如下图，顺势调整3-3-5浪发生在上升5浪中的第2浪。 4、三角形调整 横形三角形调整是一种特别的调整浪形态。 这种三角形只在第4浪、B浪中出现。有别于在推动浪中第5浪出现的斜倾三角形。 在这种情况下，多空双方势均力敌，形成牛皮盘整形式，成交量较低，通常是以3-3-3-3-3共15个小浪来完成调整。 其走势图形态可分为4种，如下图所示： 五、浪与浪之间的高度比例 波浪理论的分析家认为，在波浪走势的预测中，很多时候可以从前一浪的升（跌）幅度和运行时间来推测出下一浪的可能升（跌）的幅度。其具体预测方法有如下几种。 1、从第1浪预测到第2浪的调整幅度 第1浪完成后，第2浪要进行大幅度的调整，若是强势调整，则以第1浪的0.382位出现。 统计表明，以0.5和0.618倍比例出现的次数较多，第2浪的下跌幅度不能超过第1浪的1倍，即第2浪的低点不能低于第1浪的上升启动点。如下图所示： 2、从第1、2浪预测第3浪的升幅 第3浪的上升幅度常常是以第1浪升幅的1.618倍出现的概率较高，或者黄金率中1.38、1.5、1.618、2、2.382、2.5、2.618等任何一个比例的可能性都有。 这要根据第2调整浪的形态和第3浪的成交量、K线组合形态等技术指标来确定。如下图所示。 3、从第1、2、3浪预测第4浪回调 第4浪的低点不能低于第1浪的高点，第4浪与第3浪往往存在着0.382 、 0.5、0.618倍的黄金分割比例关系，如下图所示： 4、从第1浪和第3浪预测第5浪的升幅 当第3浪发生延长浪时，一般第5浪的升幅度和运行时间将与第1浪的升幅度和运行时间相同。 如果不是完全相同，则极有可能以0.618倍或某个黄金率的倍数关系出现。如下图所示： * * 一、波浪理论的基本知识 1、波浪理论的基本形态 （1）波浪理论的基本论点认为：股票价格的波动周期是从“牛市”到“熊市”的完成，形成一个完整的周期，这个周期包括了5个上升浪和3个调整浪（波）。 向上升的波浪称为“推动浪”，向下跌的波浪称之为“调整波”。 （2）一个大周期包括第1浪至第5浪，是一个推动浪；a、b、c三波则是调整波，简称“五浪三波”。 如下图： 五浪：是由1、2、3、4、5五个浪所组成的波浪。 三波：是由a、b、c三个波组成的波浪。 （3）第1浪也叫推动浪，它可以由①②③④⑤这五个子浪组成。 这5个子浪又分别由更次一级的五浪三波构成，属5-3-5-3-5型。 五浪三波是指一个完整的基本波浪。五浪是指仅有上升五浪，没有下降波。 5-3-5-3-5型是指第1浪是由两个完整的基本波浪和一个上升五浪组成。 （4）第2浪是调整浪，属5-3-5型，是由a、b、c三波构