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贝叶斯方法在公允价值计量中的应用 　　【摘要】 《企业会计准则》的出台把公允价值计量属性推上了我国会计核算体系的舞台，但仅仅规定了公允价值的确认原则，并没有给出关于如何选择公允价值估值模型和相关参数假设等的详细指南。本文在明确公允价值计量因素及假设后，分析了以现值为基础估计公允价值的合理性，给出现值确定的基础条件，并以现值为基础，建立基于贝叶斯方法的公允价值估值模型。 　　【关键词】 公允价值；现值；贝叶斯方法 　　 　　2006年2月，我国财政部发布了一整套新的企业会计准则体系――《企业会计准则》。新准则着眼向投资者提供更加价值相关的信息，引入了公允价值，标志着公允价值计量属性在我国同历史成本计量属性一样，正式成为我国会计要素核算的计量方法。然而，新会计准则仅仅规定了公允价值的确认原则，但没有给出关于如何选择公允价值估值模型和相关参数假设等的相关详细指南，致使计量上存在种种困难。 　　 　　一、公允价值的涵义 　　 　　关于公允价值比较成熟的涵义，可以追溯到1995年国际会计准则委员会(IASC)制定的国际准则No.32《金融工具――披露和列报》，该准则指出公允价值是在公平交易中，熟悉情况的当事人自愿据以进行资产交换或负债清偿的金额。次年，美国财务会计准则委员会(FASB)发布财务会计准则公告No.125《金融资产的转让和服务以及负债清偿的会计处理》，该公告把公允价值定义为双方在当前的交易(而不是被迫清算或销售)中，自愿购买(或承担)或出售(或清偿)一项资产(或负债)的金额。显而易见，公允价值最初用于对金融工具及衍生金融工具计量。但是，目前许多国家已制定独立的公允价值计量准则，从而达到用公允价值对各种会计要素进行计量，以提供更相关的信息的目标。FASB2006年9月发布、2007年11月15日生效实施的Statement of Financial accounting Standards No. 157“Fair Value Measurements”，对公允价值的定义是：“Fair value is the price that would be received to sell an asset or paid to transfer a liability in an orderly transaction between market participants at the measurement date”。2006年我国《企业会计准则》将公允价值定义为:“在公平交易中???熟悉情况的双方自愿进行资产交换或债务清偿的金额。”从这些公允价值的定义可以看出，公允价值是一种基于市场信息的描述，并由交易双方的主观意愿所决定。历史成本计量因以实际交易为基础，具有客观性、可验证性和确定性的金额；相对而言，公允价值因具有不确定性、效用性、变动性和时间性，使得其价值金额难以估计。 　　 　　二、公允价值计量因素及假设 　　 　　资产或负债的公允价值的可靠计量，在于需要考虑许多的因素，并作出合理的假设。FASBNO.157《公允价值计量》中详细介绍了计量资产或负债的公允价值所涉及的因素及有关假设。 　　第一，公允价值计量是针对特定资产或负债，因此公允价值计量应考虑资产或负债的特征（如在计量日资产或负债的状况、位置，以及如果销售或使用该资产或负债对其所作的限制），以及资产或负债是独立使用还是作为一个资产组或负债组。 　　第二，公允价值计量应假设资产或负债的交换是有序交易。公允价值计量应该参考有序交易的价格。有序交易是为了确保市场上对资产或负债的交易行为是正常的、符合惯例的，而不是被迫的，该资产或负债的交易假设在计量日之前已经在市场上存在一段时间。有序交易假设可确保在计量日获取销售该资产或转移该负债的公允价格（脱手价格）。 　　第三，假设销售资产或转让负债的交易发生在该资产或负债的主市场，或者是在没有主市场的情况下，该交易发生在该资产或负债的最有利市场。公允价值计量应该参考在主（或最有利）市场中出售该资产或转让该负债的价格及交易费用。主市场是指报告主体以最大交易量和交易水平销售资产或转移负债的市场。最有利市场是指报告主体以收到最大化金额销售资产或以支付最小化金额转移负债的市场。交易费用是指在资产或负债的主（或最有利）市场中出售该资产或转让该负债的边际直接成本，它不是资产的属性，而是随报告主体的具体交易而定。 　　第四，资产或负债的公允价值是以市场参与者对资产或负债定价时所作的假设为基础。市场参与者是指主(或最有利)市场中独立于报告主体的资产或负债的买方和卖方。他们应该是非关联方、熟悉情况、能交易资产或负债、情愿交易。 　　第五，就资产而言，公允价值计量假设市场参与者对资产或资产组作最高与最好的利用，即