建筑工程经济与相关管理（第2版）第3章资金时间价值计算.pptVIP

2．等额多次支付公式 等额多次支付是指在某年一次存入银行一笔资金，而在今后几年里每年年末从银行提取等额的资金，并且最后一次要把本利全部提完；或者在今后几年里每年末存入银行等额的资金，在最后一次存入那年的年末，全部提取出来的形式。 即A、i、n三个参数一定要出现，再加上P或F。 (1)年金终值公式——已知A、i、n，求F 年金终值公式的经济含义是：在一个时间序列中，在年利率为i的情况下连续每年计息期期末等额支付的现金流量为A，求第n期期末的未来值F。即是已知已知A、i、n，求F，这类似于我们平时的零存整取。 若每年末等额地投资A元，年利率为i，经过n年后所累积的本利和F=？现金流量图见3-3。 例3-3：某人连续5年每年年末存款1000元，利率为8%，问第五年末可得到的本利和为多少？ 解 已知 A=20万元，i=8%，n=5，求F=? 利用年金终值公式可得 (2)偿债基金公式——已知F、i、n，求A 所谓偿债基金，是指由发行债券的企业，在其每年的现金中按期拨出一笔资金，另行存放银行不得动用，来供以后到期偿还公司贷款只用。 这样每期拨出的供偿债用的金额，称为偿债基金。即为了在n年末还清债务F元，在利率为i的条件下，每年末应存入多少？ 例3-4若想在第5年年末获得10万元，每年存款金额相等，年利率为10%，则每年需要向银行存款多少？ 解 已知 F=10万元，i=10%，n=5，求=A? 利用偿债基金公式可得 (3)资金回收公式——已知P、i、n，求A 若以年利率i投资P元，在n年内每年末等额地提取A元，到第n年将投资连本带利全部提完，A应该为多少？现金流量图见图3-4。 例3-5某企业总投资为1000万元，年利率为12%，现在欲10年收回，每年末应收回的资金额为多少？ 解 已知 P=1000万元，i=12%，n=10，求=A? 利用资金回收公式可得 (4)年金现值公式——已知A、i、n，求P 欲在n年内每年年末收回A元，当年利率为i时，现在的初始投资P为多少？ 例3-6 为了在未来的10年内每年末收回1000万元，当年利率为10%时，则现在应向银行存入多少现金？ 解 已知 A=1000万元，i=10%，n=10，求=P? 利用年金现值公式可得 3．基本公式中各计算因子之间的关系 4．定差数列复利公式 在进行经济分析时，有些工程项目的收支额是按每期期末等额递增或递减的，它的现金流量形成了一个等差级数，即每年均按照一定数量的增加或减少的情况。例如对于设备的维修费用，由于磨损的原因可能会逐年增加，其产量又可能是逐年减少。如果每年的现金流量的增加或减少值都相等，则称之为定差数列现金流量。 (1)定差数列现值公式——已知A1、i、n、G，求P 假设某设备，第一年维修费为A1元，第二年为(A1+G)元，第三年为(A1+2G)元，逐年增加，至第n年为[A1+(n-1)G]元，成一定差数列，图3-5(a)，折合而成的现值是多少？ 为了方便分析，将图3-5(a)分成两部分： 图3-5 (b)为等额部分A1元， 图3-5 (c)为定差部分G元。 其中，图3-5(b)利用年金现值公式，折合其现值为 对于图3-5(c)，利用终值折合现值，即公式(3-7)，其现值为： 最后得到定差数列现值公式为： (2)定差数列等额年金公式——已知A1、i、n、G；求A 同理，由图3-5(c)，可以求出定差部分的等额年金值为： 因此，定差数列等额年金公式为： 在运用上述公式时，要注意以下的假设条件： (1)定差数列的现值位于G开始前的2年； (2)现金流量图是左小右大，如果相反时，G取负值。 例3-7 某投资项目现金流量图如图3-6所示，年利率i=5%，试计算定差数列的现值和等额年值。 解 如图3-6所示，按照虚线将定差数列分为等额和定差两部分进行计算，得： P=30+40(P/A,5%,7)+10(P/G,5%,7) =30+40×5.7864+10×16.230 =423.76 A=30(A/P,5%,7)+40+10(A/G,5%,7) =30×0.1728+40+10×2.805 =73.234 3.4 名义利率与实际利率 3.4.1 基本概念 3.4.2 名义利率与实际利率关系 * * 第3章资金时间价值计算 本章提纲 3.1 现金流量 3.2 资金的时间价值 3.3资金等值的计算 3.4 名义利率与实际利率 3.5资金等值公式的应用 3.1 现金流量 3.1.1 现金流量概念 3.1.2 现金流量构成 3.1.3 现金流量图 3.1.1 现金流量概念 在进行工程经济分析时，可把所考察的对象视为一个系统，这个系统可以是一个建设项目、一个企业，也可以是一个地区、一个国家。投入的资金、花费的成本和获得的收益，均可看成是以资金形式体现的该系统的资金流