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外资银行进入中国决定因素实证研究 　　摘 要：本文运用1996—2009年的面板数据，以外资银行在华营业性机构数量为因变量，从外资银行母国的宏观因素、东道国的制度因素和母国与东道国的联系三个方面检验外资银行进入中国市场的影响因素。结果显示，外资银行进入程度与母国的经济发展水平、母国对中国的FDI、母国与中国的双边贸易量呈正相关关系，与两国的地理距离呈负相关关系，而与母国银行业的存贷利差没有显著关系，并且，2006年底我国对银行业的开放政策显著地促进了外资银行的进入。 　　关键词：外资银行进入；中国；跟随客户 　　Abstract：Using the panel data from 1996 to 2009，this paper analyses the determinants of foreign banks’ entry into China with the number of foreign banks’ business institutions as dependant variables by expounding on the micro factors of foreign banks’ home country，institutional factors of China，and the relationship between home country and China. The result shows that entry of foreign banks is positively related with the economic development level of home countries，FDI from home countries to China and international trade volumes between home countries and China. And it is negatively related with the distance between two countries and has no relationship with the interest spread of home countries. And we also find the opening policy of banking industry at the end of 2006 significantly has promoted the entry of foreign banks into China. 　　Key Words：entry of foreign banks，China，following clients 　　中图分类号：F832 文献标识码：A 文章编号：1674-2265（2013）03-0062-05 　　2006年底，中国全面开放银行业，外资银行在中国的发展进入了一个新的阶段。根据银监会的统计，截至2010年底，有来自25个国家和地区的74家外国银行在华设立90家分行，另有来自14个国家和地区的37家外资银行在华转制成为外资法人银行。根据笔者的统计，在华外资银行营业性机构数量排名前5位的国家和地区分别是香港地区、韩国、日本、法国和新加坡。其中，香港地区共有100家营业性机构，位居榜首，占全部外资银行营业性机构数量的27%；韩国有52家，占比14%；日本有32家，占比9%；法国30家，占比8%；新加坡28家，占比7.6%。哪些因素决定一国外资银行进入中国的程度，外资银行进入中国的动因是什么，本文将对此进行探讨。 　　一、国内外文献综述 　　国外有关外资银行影响因素和进入动因的实证研究成果非常丰富，通过利用“一对多”、“多对一”或“多对多”等不同的方式来检验影响外资银行进入的各种因素。本文将众多文献所检验的影响因素总结如下。 　　（一）银行层面的因素 　　银行规模和效率是影响外资银行国际化经营的重要因素，福卡雷利和波佐洛（Focarelli 和Pozzolo ，2000）的研究发现，银行规模越大，经营效率越高，越倾向于海外经营。 　　（二）母国的宏观因素 　　主要包括母国的经济发展状况和监管因素。纪廉和塔斯基吉（Guillén和Tschoegl，1999）、汤姆森 （Thomsen，2000）以及福卡雷利和波佐洛（2000）的实证研究均证实，母国的经济增长状况越好，银行业的整体竞争力水平越高，竞争程度越激烈，母国的银行越倾向于跨国经营；而母国对银行业的监管越严格，银行海外经营的积极性就越低。 　　（三）东道国的区位因素 　　主要包括东道国的市场机会和制度因素。东道国的经济增长潜力越大，现有银行体系的效率越低，意