上市公司会计信息披露问题及其治理研究-会计学专业论文.docxVIP

个信息的边际效用等 于生产它的边际成本时，这个会计信 息市场就达到了均衡状 态。新古典理论会计信息市场只是 一个非常理想化的市场。其中规范会计理论认为 会计信息是公共产品，具有外部性，市场不能最有效地调节会计信息的供求，必须 通过公共力量加以干预 。所以要通过国家 干预，实现会讨信息披露制度的标准化， 从而限制资本市场上的垄断和投机行为。实证会计理论的一个重要内容是分析了公 共干预的政治程序和解释了会计标准的制订过程。 关于披露内容的研究丹尼斯和赫普在《财务披露:太多还是太少》 一文中分别从使用者和财务会计 准则委员会的角度探讨了现行的披露要求下，真的面临披露信息过剩吗?这 一 问题，集中考察了几个存在潜在的披露过多和需要 更多披露的领域，他们认为，在 一个信息制造成本不断降低和信息处理技术 不断加强的时代，如何定义财务披露还 需要更多的研究。拉瑞 .A .德培的《反思分部信息》一文中，注意到了公司定义分部时的不连续性，呼吁对分部信息问题 予以更明确的指导，并制定另外的财务和非财务披露要求来评估一个企业部门的潜 在风险和收益。 1994 年，美国注册会计师 协会财务报告专门委员会，通过对大量的职业投资者、 信贷者和他们的顾问人员调 查研究后，发表了《论改进企业报告》。该报告在调查研究的基础上，概括了用户 所需信息的类型。建议财务报告更多地披露以下.信息: (1)企业分部报告; (2) 衍 生金融工具信息; (3)资产负债表表外融资信息; (4) 核心与非核心信息 ;(5) 特 定资产负债表项目计量上的不确定性信息: (6) 单独披露分季报告: (7) 取消缺乏 相关性的内容。 关于披露形式的研究 乔伊等人研究了多个国家的企业向外部利益集团发布会计 信息的过程，发现了各国之间的显著差异，这些差异往往取决于财务报告和披露制度所要满足的那些特 定的外部关系人的需要。同时对相关国家与地区的会计信息披露形式进行了比 较，介绍 了新兴财务报告的理论研究 与实践经验 。Steven M. H. Wallman 在美国 注册会计师协会的讲演稿 一一 《会计和财务报 告的未来，第二部分:各种各样的 方法》中提出了财务报告的替代模式。1.2. 1.4关于披露时间的研究已有颇多的实证研究成果， Kross 发现公司披露年度会计盈利数的早晚同公司 实 际盈利数与分析师预测数间的差距存在显著联系，好消息早，坏消息晚的披露 规律得到确认。 Glvoly 和 Palmon (]982) 的检验进一步证实该披露规律，尤其是坏 消息延迟披露的现象。1.2.2 国内对会计信息披露的研究关于会计信息失真的研究刘峰以四川红光实业公司为案例，从我国现有的制度安排角度进行剖析 ，提出 了现有的制度安排本身排斥高质量的会计信息 ，并诱发会计信息违法性失真的观 点，他认为会计信息失真的治理，不仅仅是 一部《会计法》或相应的会计技术规范 的颁布与执行所能解决的，相关的法律制度安排〈如民事赔偿制度的建立，政府机 构职能的转变)等才是解决会计信息失真的治本之举。 关于会计信息质量的研究王跃堂、孙铮、陈世敏提出会计信息对于证券市场的投资者是有用的 ，会计信 息质量的提高不仅依赖于会计改革建立高质量的会计标准，而且离不 开为执行改革 机制提供有效的执行支撑系统，如出台的高质量准则与经济环境的融合性，证券市 场监管水平和效率的提高，涉足会计市场的中介机构的积极培育与严格规范。关于信息需求的研究潘泼 、辛清泉通过对机构投资者信息需求进行了调查，研究表明财务报表仍然 是投资者决策的主要依据 ，但当前年报要求披露的信息，尤其是会计信息不能满足 投资者的需求，欠缺的主要是前瞻性信息、经营性信息和盈利预测性的会计信息。 关于披露时间的研究关于国内证券市场会计信息披露时间方面的实证研究也有较多的成果 ，其中， Haw 系统地对我国上市公司年度报告披露时间进行研究，以考察成熟市场国家的披 露规律在我国新兴市场对应领域的表现。他们发现了与成熟市场类似的好消息早， 坏消息晚的披露规律，即有好消息公司比有坏消息公司倾向于早披露年报，而亏 损公司最迟公布年度报告:公司的报告时滞相当有规律且有预测价值。中国证监会于 1997 年开始实行均衡披露政策，它虽然显著地缩减了上市公司报告时滞 ， 从总体上提前了披露时间 ，但这一披露规律即使在 1997 年后仍然没有改变 ( Haw. 2002) 。而陈识文，邓顺永对2000-2002 年度报告实际披露时间的研究发现，及时性 并未得到进 一步的加强，相反却有整体推后的趋势。1.3 本文的研究方法与论文框架本文从分析会计信息的属性入芋，得出会计信息本质属性是商品又兼有公共产 品的特性。其商品属性导致会计信息的供求受市场机制的作用，其公共产品的