多因子Alpha系列报告之（三十七）：探寻资金流背后的风格轮动规律.docxVIP

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2018-07-10 发布于北京
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多因子Alpha系列报告之（三十七）：探寻资金流背后的风格轮动规律.docx

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若出现排版错位，数据显示不全等问题，可加微信535600147，凭下载记录获取PDF版目录索引TOC \o 1-2 \h \z \u HYPERLINK \l _bookmark0 一、前言 4 HYPERLINK \l _bookmark4 二、资金流的定义及基本构造 5 HYPERLINK \l _bookmark5 资金流定义 5 HYPERLINK \l _bookmark9 资金流比率简介 8 HYPERLINK \l _bookmark10 风格因子简介 8 HYPERLINK \l _bookmark12 风格因子收益率序列的构造 9 HYPERLINK \l _bookmark13 资金流偏好度的构造 10 HYPERLINK \l _bookmark15 策略框架 11 HYPERLINK \l _bookmark17 资金流偏好度实例 12 HYPERLINK \l _bookmark22 配置矩阵 14 HYPERLINK \l _bookmark29 三、实证检验 18 HYPERLINK \l _bookmark30 净流入比率策略 18 HYPERLINK \l _bookmark33 融资余额增量占比策略 20 HYPERLINK \l _bookmark36 沪深股通资金流入交易额占比策略 21 HYPERLINK \l _bookmark39 主动流入资金环比增长策略 22 HYPERLINK \l _bookmark42 融资增量环比增长策略 23 HYPERLINK \l _bookmark45 沪深股通环比增长策略 23 HYPERLINK \l _bookmark48 综合策略 24 HYPERLINK \l _bookmark52 四、总结 26 HYPERLINK \l _bookmark53 4.1 总结 26 HYPERLINK \l _bookmark54 4.2 最新结果 27 HYPERLINK \l _bookmark57 风险提示 28图表目录 HYPERLINK \l _bookmark11 表 1 风格因子列表 8 HYPERLINK \l _bookmark18 表 2 净流入比率-总市值风格训练结果 12 HYPERLINK \l _bookmark23 表 3 净流入比率配置矩阵 15 HYPERLINK \l _bookmark24 表 4 融资余额交易额占比配置矩阵 15 HYPERLINK \l _bookmark25 表 5 沪深股通交易额占比配置矩阵 16 HYPERLINK \l _bookmark26 表 6 主动流入资金增量环比增长配置矩阵 16 HYPERLINK \l _bookmark27 表 7 融资余额增量环比增长配置矩阵 17 HYPERLINK \l _bookmark28 表 8 沪深股通增量环比增长配置矩阵 18 HYPERLINK \l _bookmark32 表 9 分年度收益表现 19 HYPERLINK \l _bookmark35 表 10 分年度收益表现 20 HYPERLINK \l _bookmark38 表 11 分年度收益表现 21 HYPERLINK \l _bookmark41 表 12 分年度收益表现 22 HYPERLINK \l _bookmark44 表 13 分年度收益表现 23 HYPERLINK \l _bookmark47 表 14 分年度收益表现 24 HYPERLINK \l _bookmark51 表 15 分年度收益表现 26 HYPERLINK \l _bookmark55 表 16 最新风格轮动策略最新推荐（2018-06-29） 27 HYPERLINK \l _bookmark1 图 1 资金与指数变化的同步性 4 HYPERLINK \l _bookmark2 图 2 净流入比率：指数与风格因子的相关性 4 HYPERLINK \l _bookmark3 图 3 净流入资金环比增长率：盈利风格 5 HYPERLINK \l _bookmark6 图 2 全 A 股净流入资金变化 6 HYPERLINK \l _bookmark7 图 3 融资融券余额变化 7 HYPERLINK \l _bookmark8 图 4 沪深股通可用额度变化 7 HYPERLINK \l _bookmark14 图 5 资金偏好度定义 10 HYPERLINK \l _bookmark16 图 6 策略回测的基础框架 11 HYPERLINK \l _bookmark19 图 7 资金偏好小市值推动高流动负债率风格 13 HYPERLINK \l _bookmark20 图 8 资金偏好小