企业本质公司管理与财务会计理论契合经济学分析.docVIP

企业本质、公司管理与财务会计理论契合的经济学分析 　　内容摘要：企业从本质上讲，就是不同的资源要素所组成的一个不完备契约组合。这些不同的要素在经济学上可归纳为四个要素，即财务成本、人力资源、组织成本与社会资源。公司管理就是确保这一不完备契约组合的各项制度有效地建立和运行。而企业的运行和演进与良好的财务会计理论密不可分。笔者主要围绕资本保全这一理念，尝试将企业本质、公司管理与财务会计理论这三个概念整理成一个完整的理论框架，从而分析了三者之间的契合点。 　　关键词：企业本质 公司管理 财务会计理论 资本保全 　　加拿大著名的经济学家William R. Scott先生在他编写的《会计学原理》中提道：“企业不应当单纯依靠生产功能独立存在，而应当作为一种公司的管理的手段出现”。那么公司的管理与企业的本质之间到底存在怎样的关系呢？笔者将企业的本质概括为不同的资源要素所组成的一个不完备契约组合，这些不同的要素从经济学的角度可归纳为财务成本、人力资源、组织成本与社会资源这四个要素。公司管理就是确保这一不完备契约组合的各项制度有效的建立和运行（王仲兵，2005）。那么，财务会计学理论与公司的运营和发展究竟有什么内在关联呢？怎样才能将财务会计学理论、管理公司、以及企业的本质融合到一起呢？本文将对以上问题进行分析讨论。 　　企业本质与公司管理 　　公司不完备契约组合中各个资源要素使用权的转让形成了公司契约组合中的原始契约，而原始契约的核心理论之一就是保本理论，即在各项投入要素增值保值最大化的过程。然而，由于公司初始契约本身存在不可预测性、不完全性等特征，依据阿宏-博尔顿模型，如果无法预期复杂的投资行为而无法明确各权责，那么可以通过适当的调节控制权的配置来达到管理企业的效用最优，即根据企业的不同状况，将公司管控权适当的分配给管理层、投资人，或根据情况制定相机政策。然而，获得了管理公司的权利并不意味着这项权利能够有效落实，这就需要相应的公司治理机制来予以保障。因此，一个优秀的企业应该能够做到优化配置各个资源要素管理公司的权利，不同本质的企业，其资源要素在公司中的地位也有所不同。因此，企业本质就是公司管理的逻辑出发点，是探究如何更好地发展企业的理论基石。 　　企业中的每一个要素所有者都追求着自身利益最大化，而企业的本质取决于哪种要素所有者占据公司的主导地位，即公司的管理权分配问题。学术界给出的企业演进过程是：首先应当转变传统的股东权利至上的观念，将公司的主导权变单一集中制为多种资源所有者共享制，即让财力资本所有者证券化、虚拟化。随着发展模式的成熟，一直附属于人力资源的组织资本和社会资源必将凸显。资本裂变的过程体现出了企业本质的变迁。古典企业的本质表现出股东权利至上原则，其余资本依附于财务资本。传统的公司契约组合体现出财务资本所有权和非财务资本所有权相分割，并形成了独立的资本要素；伴随着时代的变迁与经济发展的成熟，财务资本从公司管理中分离出来，并呈现出证券化、高虚拟化特点。新的公司经营模式不但让人力资源所有者的功能更凸显，组织资本所有者的作用更显现，社会资源也开始在企业的边际动态中体现出来。 　　因此，随着时代的发展，对公司本质的认识也将越加的深入，企业也将以动态的管理模式来治理集团公司，治理动态的发展就是新时期对资本观念的深化。从经济学的角度来看，企业作为资本裂变的各项要素的不完备契约组合，利益链当中的相关人更加关注公司的运营状况和收益水平，即确保投入资本在保本的基础上，最大限度的获益，这种现象可以用经济学中的“帕累托斯最优理论”来解释（强以华，2006），如图1所示。 　　把图1中切点连接起来形成一条曲线OAOB，即由两种资源要素的无差异曲线相切点的轨迹所组成的曲线就叫做交换契约线。在交换契约线上的任意一点，表示交换处于均衡状态。若沿着契约线进行交换，一方效用的增加以另一方效用减少为代价。若离开契约线进行交换，总效用将减少。在交换上符合帕累托最优状态的条件：MRSXY（A）= MRSXY（B）。 　　企业本质与财务会计理论 　　美国经济学家科斯（1990）曾经在其学术著作中写过：“财务会计理论的进步是企业发展过程中不可或缺的重要组成部分”。这句话蕴含着需要深入讨论的理论问题：财务会计理论与企业发展的内在联系，及财务会计理论的进步与企业发展的逻辑对应关系。应当从企业本质的角度来看待一些问题。 　　William R. Scott从给社会带来的效益的角度将公司描述成由财务资本、人力资源、组织资本和社会资源四个不同的资源要素的不完备契约组合。这是对企业本质的宏观性描述。实际上，公司不同发展阶段将会对应着公司不同的特性，也决定着不同的资源在不完备契约组合中所处在怎样的地位，并借助财务会计的信号理论表现出来，这就是为什么资本内涵与财务会