农民专业合作社融资多准则信用评级模型研究.docVIP

农民专业合作社融资多准则信用评级模型研究 　　摘要：农民专业合作社融资面临着诸多障碍，存在着信用风险。本文基于农民专业合作社融资渠道的分析，提出农民专业合作社信用评价的定性与定量指标体系；基于ELECTRE III方法，提出多准则的农民专业合作社信用评级模型，目的是将农民专业合作社按照信用级别进行分类。并通过实际案例分析，展示多准则信用评级模型的应用。 　　关键词：农民专业合作社；多准则辅助决策；信用评级模型；融资 　　农民专业合作社是农民自愿参加的，以农户经营为基础，以某一产业或产品为纽带，以增加成员收入为目的，实行资金、技术、生产、购销、加工等互助合作的经济组织[1]。目前，我国农村有各类农民专业合作社140多万个，广泛分布于农业中的种植业、畜牧业、水产业、林业、运输业、加工业以及销售服务行业等各领域，成为实施农业产业化经营的新生的组织形式[2]。农民专业合作社已经成为当前农村经济发展的重要组织形式之一[3][4]。中国现阶段的农民专业合作组织具有显著的“产融弱质性”，面临严峻的资本形成不足、发展资金短缺的困境，难以获取足够的发展资金，成为农民专业合作社面临的迫在眉睫的主要问题。 　　由于农民专业合作社在产业种类、服务领域和领办主体等方面的多样性，同时农民专业合作社缺乏足够的或可靠的跟踪记录（生产经营），基于专家判断的多准则定性评价，就成为评价农民专业合作社信用的最有效途径。因此，基于定性和定量的准则来构建一个信用评级模型是非常有必要的，也是金融机构对农民专业合作社进行融资的前提。 　　到现在为止，还没有一个针对农民专业合作社的信用评价模型。为了简化评价程序、有效获得农民专业合作社的信用风险，本文通过设定分类界限阈值，将被评价对象投射到每一个分类上，最后达到农民专业合作社信用评价等级划分的目的。 　　一、农民专业合作社融资渠道 　　农民专业合作社融资渠道主要有两种类型：内源性融资和外源性融资[5]。前者是指资金主要来源于农民专业合作社自身，后者是指资金主要来源于农民专业合作社外部环境的机构或个人。这两种类型的融资渠道具有不同的性质（见表1）。 　　内源性融资是农民专业合作社融资的主要渠道之一。但是从实际情况来看，我国农民专业合作组织所具有的规模小、规范性低、效益低、积累少等特点，导致内源性融资的严重不足。因此，农民专业合作社的发展有必要依赖外源性融资。 　　对于外源性融资，农民专业合作社的融资渠道也非常狭窄。从目前农村金融的现状看，农村信用社是农村金融的主要力量，但出于严格规范管理和风险防范的要求，信用社向农民专业合作社发放贷款也非常谨慎，融资难、担保难是困扰农合组织发展壮大的主要问题。农民专业合作社使用的集体土地不能用于抵押，能抵押的固定资产在农村难以变现，所以农民专业合作社很难获得抵押贷款。农民专业合作社大多数从事农产品生产加工，农业生产面临自然风险和市场风险双重风险，利润低，农业保险难以开展，农业风险难以分散，这也是制约银行发放农业信贷的因素。农产品储存期短，容易腐烂变质，一般不能用于库存担保。财政资金对农民专业合作社扶持广度和力度不断加大，但由于农民专业合作社数量多，得到扶持的是少数，而且单个农民专业合作社得到扶持资金很少。 　　综上可以看出，在当前我国农村经济发展的条件下，银行借贷仍然是农民专业合作社融资的主要渠道。 　　二、农民专业合作社信用评价指标体系 　　商业银行等金融机构在向农民专业合作社发放贷款之前，必须要对其信用风险情况进行评价或评级，以便根据评价结果实现贷款风险的控制。 　　信用风险是指交易对手未能履行约定契约中的义务而造成经济损失的风险。由于信用风险会对公司或个人的利益产生较大影响，因此信用风险管理变成很重要的工作，较大的公司常有专门人员，针对各个交易对象的信用状况作评估来衡量可能的损益以及减低可能的损失。信用风险管理，是指针对交易对手、借款人或债券发行人具有违约“可能性”所产生的风险进行评估、预警和控制等的管理工作。 　　农民专业合作社具有类似中小企业的一般性，同时也具有资金产权的特殊性。因此，对于其融资风险的评价，不仅仅包括财务类的定量指标，还要充分考虑发展、技术、市场和产品等方面的定性指标。本文从定性和定量两个方面，构建农民专业合作社信用风险评价指标体系。 　　（一）定量评价指标。对于农民专业合作社信用等级的定量评价，主要是依据其财务状况。综合考虑农民专业合作社的实际运营状况以及财务管理的现状，本文选择5个财务指标作为定量评价指标，分别是销售利润率、总资产报酬率、资产负债率、资产总额增长率、资产收入率，如表2所示。 　　这些财务信用风险指标，反映了农民专业合作社的资金运动和经营绩效，预示着其信用风险的大小。除资产负债率外，其他四个指标越高，则农民专业合作社的