保利房地产（集团）股份有限公司主体与2018年度第三期中期票据信用评级报告（中诚信国际）.pdfVIP

穆穆迪迪投投资资者者服服务务公公司司成成员员  畅通的融资渠道。截至2017 年3 月末，公司获得多家银 行综合授信额度合计 3,177.14 亿元，其中未使用额度为 2,075 亿元。另外公司作为A 股上市公司，权益融资渠道 畅通。2016 年6 月15 日，公司成功完成发行10.99 亿股， 募集资金总额90.00 亿元。 关 注  楼市调控措施以及房地产市场分化持续。2016 年9 月底以 来，国内数十个城市发布楼市调控政策，同时受融资政策 调整影响，房地产企业融资渠道有所收窄，中诚信国际将 持续关注上述政策变动对房地产市场的影响；此外，市场 分化格局下三四线城市整体库存压力仍然偏大，去化面临 较大挑战。  公司在建、拟建项目面临较大投资支出。公司在建及拟建 项目数量较多、投资规模较大，公司仍面临一定的资本支 出压力。 3 保利房地产（集团）股份有限公司2018 年度第三期中期票据信用评级报告 穆穆迪迪投投资资者者服服务务公公司司成成员员 声明 一、本次评级为发行人委托评级。除因本次评级事项使中诚信国际与评级对象构成委托 关系外，中诚信国际与评级对象不存在任何其他影响本次评级行为独立、客观、公正的关联 关系；本次评级项目组成员及信用评审委员会人员与评级对象之间亦不存在任何其他影响本 次评级行为独立、客观、公正的关联关系。 二、本次评级依据评级对象提供或已经正式对外公布的信息，相关信息的合法性、真实 性、完整性、准确性由评级对象负责。中诚信国际按照相关性、及时性、可靠性的原则对评 级信息进行审慎分析，但对于评级对象提供信息的合法性、真实性、完整性、准确性不作任 何保证。 三、本次评级中，中诚信国际及项目人员遵照相关法律、法规及监管部门相关要求，按 照中诚信国际的评级流程及评级标准，充分履行了勤勉尽责和诚信义务，有充分理由保证本 次评级遵循了真实、客观、公正的原则。 四、评级报告的评级结论是中诚信国际依据合理的内部信用评级标准和方法，遵循内部 评级程序做出的独立判断，未受评级对象和其他第三方组织或个人的干预和影响。 五、本信用评级报告对评级对象信用状况的任何表述和判断仅作为相关决策参考之用， 并不意味着中诚信国际实质性建议任何使用人据此报告采取投资、借贷等交易行为，也不能 作为使用人购买、出售或持有相关金融产品的依据。 六、中诚信国际不对任何投资者（包括机构投资者和个人投资者）使用本报告所表述的 中诚信国际的分析结果而出现的任何损失负责，亦不对发行人使用本报告或将本报告提供给 第三方所产生的任何后果承担责任。 七、本次评级结果中的主体信用等级自本评级报告出具之日起生效，有效期为一年。债 券存续期内，中诚信国际将按照《跟踪评级安排》，定期或不定期对评级对象进行跟踪评级， 根据跟踪评级情况决定评级结果的维持、变更、暂停或中止，并及时对外公布。 4 保利房地产（集团）股份有限公司2018 年度第三期中期票据信用评级报告 穆穆迪迪投投资资者者服服务务公公司司成成员员 发行主体概况 本期中期票据概况 保利房地产（集团）股份有限公司的前身为广 保利房地产（集团）股份有限公司本期中期票 州保利房地产开发公司，是由保利集团的全资子公 据拟发行规模为25 亿元，发行期限为3 年，其中， 司保利南方集团有限公司（原名为“保利科技南方 17.5 亿元拟用于偿还银行贷款，7.5 亿元拟用于补 公司”，以下简称“保利南方”）于 1992 年9 月 14 充流动资金。 日在广州市注册成立的全民所有制企业，成立时注 宏观经济和政策环境 册资本为0.10 亿元人民币。 2002 年8 月22 日，经中国国家经济贸易委员 随着世界经济的复苏，国内供给侧改革成效渐 会以国经贸企改 【2002 】616 号文批准，由保利南 现，2017 年一季度宏观经济延续了2016 年下半年 方作为主发起人，联合广东华美国际投资集团有限 以来企稳向好态势，实现良好开局。一季度实现国 公司（原名为“广东华美教育产业集团有限公司”，