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各大国规避外资并购风险举措_000002 　　俄罗斯： 　　 　　以固定资本投资方式进行的投资活动法(1998)：投资项目可以是法律不禁止的任何所有制形式，投资主体可以是任何形式的法人和自然人，包括外国投资人，政策待遇一律平等。 　　俄联邦外国投资法(1999)：外资有权购买俄商业组织的股票和有价证券，有权参与俄企业的私有化，享有获得土地自然资源及其它不动产的权力。投资领域的限制性例外，其原则是维护道德规范、公民健康、维护国防安全。 　　禁止和限制外资活动的产业、经营项目和区域的清单(2000)仅经过议会审议。法案规定：俄联邦有权对外资(及国内私人资本)在某些部门、产业和区域的投资经营予以禁止或限制，包括：国家电网、特种电力设备的生产、海运、空运、铁路运输、公路勘察和铺设、地质摄影、大地测绘、工程设计和资料、贵金属和宝石、教科书的编制和教育、投资基金、航天、核、航空及军事工业、渔业、林业、酒精产品、会计事务、动物防疫等。限制外资投资的方式有：俄联邦政府特许，政府规定外资参股(投资)在具体项目投资总额中的最高限额。该法案虽未通过，但反映了俄国投资领域的实际情况。 　　2001年，同家杜马将此法规修改更名为《对外国在俄投资实行国民待遇，取消限制性规定》：如果外国投资人或俄法人的活动可能导致外资直接或间接控制某一经营法人，或威胁到国家的独立和安全，俄总统有权暂停或禁止上述活动。 　　 　　关于完善外商投资工作(1993俄1466号总统令)：只有联邦法律和总统令才可以对俄境内外国投资人的活动规定限制性措施。 　　矿产资源法修正案(2005)：限制外资介入战略资源储藏区，包括：铀、金刚石、石英和稀土等俄短缺的矿产资源、储量超过1.5亿吨的油田、储量超过1万亿立方米的天然气田和储量超过1000万吨的铜矿。处于国防工业所辖区域内的矿藏也将被列入俄战略资源储藏区名单。 　　《关于在俄罗斯境内对国家安全具有战略意义的商业组织注册资本直接投资的管理规定》草案：2006年11月由俄工业和能源部向联邦政府提交。该草案对限制外资进入俄战略领域作了规定。工业和能源部发表的声明指出，外围投资者要投资上述领域，需要先获得一个新成立的跨政府委员会的特别许可，申请将在3个月内得到答复。 　　据报道：该法案规定外国公司不需批准，最多可购买战略性企业50％的股份；外国人在证券市场上购买战略企业的股票，须经政府的特别许可。草案中重新规定了“战略性”企业的划分标准和范围，包括：安全技术、军工生产、飞机制造、航天、核能、自然垄断行业、联邦矿产储备。这是以法律形式将现有的国防工业、原材料企业的产权交易机制给予固定，目前，外国人参与此类业务必须获得普京总统的个人许可。 　　 　　案例： 　　2004年8月，普京总统签署了“关于确定国有战略企业和战略股份公司名单”的命令，包括引4家国有战略企业和549家战略股份公司。如“俄天然气工业”、“石油运输”、“俄石油”、“俄铁路”、“统一电力系统”等大公司，以及一大批国防企业(国有股份不足25％的公司未入其列)。名单在俄罗斯总统网站公布。根据总统令，政府无权对它们实行私有化或向外资出售，只有总统特批才能出售。 　　 　　日本： 　　 　　1．外汇和外贸管理法(1984)： 　　第27条规定：“大藏大臣或事业主管大臣如果认为有必要审查该申报的对内直接投资等是否会发生第1项或第2项的事态，可劝告变更和中止有关该对内直接投资的内容。(1)损害国家安全，妨害维持公共秩序，或者妨碍保护群众安全时；(2)会给日本国内的与该对内直接投资事业同种的事业(包括相关的事业)活动及日本经济的顺利发展带来明显的恶劣影响。 　　 　　 　　2．禁止私人垄断和公平交易法(1974)： 　　该法律适用于国内企业和国外企业并购，该法第15条规定“任何公司，如果出现下列行为则不能实施合并：(1)企业兼并行为可能在某个特定领域实质上限制到竞争；(2)在合并过程中使用了不公平的贸易行为”。第16条规定“任何公司当实施收购行为时不能在任何贸易领域实质上限制到竞争或者采取不公平的贸易行为。(1)获得其它任何一家公司的全部或部分业务；(2)获得其它一家公司的全部或部分固定资产。” 　　 　　3．证券交易法： 　　要求并购公司必须将公开收购的目的、价格、预定收购的有价证券数量及收购期限等事项以书面形式向社会公告，并从公告之日起向大藏大臣提出公开收购申报书，同时将副本送交被收购的公司和证券交易所，方可进行公开收购。 　　 　　4．关于对内直接投资自由化(1967)： 　　在“关于对内直接投资自由化的步骤”一节中指出：当前希望很多行业把自主批准的外资比例提高到100％，但在实际上还是困难的。此外，还有自主批准外资比例可达到50